Раскрытие об автоматизированной и ИИ-торговле

Это раскрытие применяется к автоматизированной или ИИ-активности на счёте ORBITRA ONE™: агентам Cortex, стратегиям, созданным и развёрнутым с помощью Strategy Forge, алгоритмическим типам заявок, копируемым портфелям, ботам, предоставленным по лицензии через маркетплейс, и программам, подключённым через API.

Оно дополняет общее раскрытие рисков и раскрытие рисков торговли и плеча.

Cortex работает по управляемому циклу. Агент наблюдает за рыночными данными и данными портфеля, рассуждает с помощью ансамбля моделей, предлагает торговое намерение, моделирует его эффект средствами Aegis и сверяет его с вашей политикой. На исполнение в ApexMatch отправляется только авторизованное намерение.

Каждый агент и развёрнутая стратегия действуют в рамках политики, которую вы задаёте и можете изменить в любой момент. Политика может определять:

• максимальный капитал, который может быть выделен агенту или стратегии;
• дневные и совокупные лимиты убытков;
• предельное плечо по каждому инструменту;
• рынки, на которых разрешено и не разрешено торговать;
• временные окна сессий и срок действия полномочий;
• действия, требующие вашего подтверждения;
• источники данных, на которые допускается опираться;
• команду мгновенного отключения одной командой, которая останавливает активность и отзывает полномочия.

Политики ограничивают то, что может делать автоматизация. Они не делают её решения правильными: действие, которое соблюдает все лимиты, всё равно может привести к убытку.

Автоматизация, включая автоматизацию с использованием ИИ, может давать сбои или вести себя неожиданно. Основные источники этого риска:

• Ошибка модели — модели упрощают рынки и могут неверно интерпретировать условия, опираться на закономерности, которые не сохраняются, или выдавать уверенные, но ошибочные результаты. Объяснения, сгенерированные ИИ, могут звучать убедительно и при этом быть неверными.
• Ошибки данных — автоматизация действует на основе получаемых данных. Задержанные, неполные, ошибочные или искажённые рыночные данные, справочные цены или внешние входные данные приводят к решениям, основанным на неверной картине.
• Переобучение — стратегия, точно подогнанная под прошлые данные, может улавливать шум, а не устойчивый эффект, и показывать слабые результаты на новых данных.
• Смена режима — соотношения между ценами, волатильностью, ликвидностью и корреляцией меняются, иногда резко, и стратегия, созданная для одного режима, может не сработать в другом.
• Задержка — промежутки времени между сигналом, решением и исполнением, будь то из-за сети, очередей, проверок риска или шагов подтверждения, могут приводить к исполнению по ценам, отличающимся от смоделированных, либо к полному отсутствию исполнения.
• Непредвиденное поведение — автоматизация может взаимодействовать с другими автоматизированными участниками, со своими собственными заявками или с правилами рынка способами, не предусмотренными её разработчиком, включая быструю или повторяющуюся активность по заявкам.
• Технический сбой — дефекты программного обеспечения, отказы, потеря связи или сбои на стороне третьих лиц могут остановить автоматизацию, помешать отмене заявок или оставить позиции без управления.

Бэктесты, стресс-тесты, торговля на демо-счёте и история результатов помогают оценить стратегию. Прошлые или смоделированные показатели, какими бы строгими ни были методы их получения, не предсказывают будущие результаты.

• Бэктесты применяют стратегию к прошлым данным при заданных предположениях об издержках, исполнении и проскальзывании. Они используют знание об исходе событий, недоступное в реальном времени, и не могут воспроизвести влияние на рынок от реальных заявок.
• Стресс-тесты и сценарные тесты показывают поведение при выбранных шоках; реальные события могут оказаться более серьёзными или развиваться иначе.
• Торговля на демо-счёте моделирует исполнение по рыночным данным в реальном времени без реального использования капитала, поэтому она не может отражать позицию в очереди, частичное исполнение или реакцию других участников на ваши заявки.
• Реализованная история результатов отражает конкретный период, размер капитала и набор условий. Результаты у разных подписчиков отличаются из-за момента входа, размера аллокации, комиссий и проскальзывания.

Каждая версия в Strategy Forge сохраняет хеш кода, окно данных, предположения, издержки, лимиты риска, согласования, подписанные подтверждения исполнения и фактическое поведение. Эта история доверия делает результаты проверяемыми; она не делает их воспроизводимыми.

Вы решаете, использовать ли автоматизацию и на каких условиях. Действия, совершённые в рамках предоставленных вами полномочий, рассматриваются как ваши распоряжения. Вы несёте ответственность за:

• предоставление агенту или стратегии только необходимых полномочий и их регулярный пересмотр;
• установление лимитов по капиталу, убыткам, плечу, рынкам и времени, соответствующих риску, который вы готовы принять;
• отслеживание активности, позиций и уведомлений, в том числе в нерабочее для вас время;
• своевременное использование команды отключения или отзыв полномочий, если поведение не соответствует ожиданиям, и последующую проверку всех оставшихся открытыми заявок и позиций;
• обеспечение безопасности ключей API, учётных данных агента и устройств;
• понимание логики, плеча и комиссий любой стратегии, которую вы развёртываете или которой следуете.

Вы можете установить обязательное подтверждение для отдельных категорий действий — например, заявок выше заданного размера, сделок на новых рынках, увеличения плеча или переводов. Каждый запрос показывает предлагаемое действие, указанную агентом причину, смоделированный риск и источники данных, на которых он основан.

Подтверждение — это механизм контроля, а не гарантия. Оценивайте каждое предложение по существу: после того как вы его одобрили, решение становится вашим. Запросы, которые не подтверждены, истекают в соответствии с настройками вашей политики. Действия, требуемые правилами маржи, такие как ликвидация, подтверждению не подлежат.

Автоматизированная активность журналируется. Каждое действие сопровождается подписанным подтверждением, связывающим версию агента или стратегии, действующую политику, смоделированный риск, решение об авторизации и итоговые заявки и исполнения.

Подписанные подтверждения позволяют проверять, сверять и оспаривать активность. Журналы также используются для расследования инцидентов, выполнения обязательств по ведению учёта и поддержки надзора за рынком.

Анализ, рекомендации, рейтинги, оповещения и шаблоны стратегий Cortex являются общими инструментами. Если отдельное письменное соглашение прямо не предусматривает иное, они не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не оценивают, подходит ли вам та или иная сделка, поскольку не учитывают вашу полную финансовую ситуацию, цели или потребности.

Объяснения, сгенерированные ИИ, описывают ход рассуждений модели в той мере, в какой она способна его выразить, и могут быть неполными или неточными. При необходимости обращайтесь за независимой консультацией.

Стратегии, копируемые портфели и боты на маркетплейсе создаются третьими лицами, если не указано иное. Наличие в списке означает, что стратегия соответствует требованиям к публикации; это не одобрение, не рекомендация и не заверение о будущих результатах.

Копирование портфеля воспроизводит решения создателя на вашем счёте с использованием выбранного вами метода аллокации — фиксированный капитал, целевая волатильность, бюджет риска или пропорциональное копирование — с учётом ваших исключений и жёстких стоп-лимитов. Ваши результаты будут отличаться от результатов создателя из-за момента входа, размера, комиссий, проскальзывания и ваших собственных ограничений.

Создатели могут изменять, приостанавливать или отзывать стратегию. Изменения версий отражаются в истории доверия, и при их появлении вам следует пересматривать их и свою аллокацию. Создатели могут получать комиссии за результат, подписку или лицензию, которые показываются до того, как вы выделяете капитал или оформляете подписку, и которые уменьшают ваш чистый результат.

Конфликты могут возникать, если создатель торгует теми же инструментами, что и подписчики, если комиссии зависят от объёма выделенных активов или от результата, если создатель связан с ORBITRA ONE™ или с поставщиком ликвидности, либо если мы получаем комиссии от активности на маркетплейсе.

Мы выявляем конфликты и раскрываем их в карточке каждой стратегии, наряду с историей версий, комиссиями, проскальзыванием, реальным исполнением и происхождением модели. Рейтинги на маркетплейсе основаны на проверенных данных — профиле доходности, просадке, риск-скорректированной доходности, ёмкости, рыночном режиме и статусе проверки. Если конфликт не может быть надлежащим образом урегулирован, стратегия может быть отклонена или удалена.

Если автоматизированная активность на вашем счёте выглядит некорректно, сначала остановите её командой отключения, затем обратитесь по адресу hello@orbitraone.com. По вопросам об этом раскрытии пишите на hello@orbitraone.com.