Orbitra Prime
Торговый интеллект
Маркировочные цены, индексы и референсы фандинга в Orbitra Prime поступают от Prism, а оценка достоверности доступна везде, где от неё зависит решение — от предпросмотра расстояния до ликвидации до оценки портфеля.
PrismOrbitra L1
Сеть оракулов для цен и внешних данных
Каждая цена приходит вместе с оценкой достоверности.
Prism — сеть оракулов ORBITRA ONE™: конвейер цен и внешних данных. Она собирает наблюдения от бирж, дилеров и бенчмарков, нормализует и агрегирует их методами устойчивой статистики и публикует подписанное рыночное состояние с явной оценкой достоверности. Риск, сопоставление заявок, фандинг и расчёты затем используют каждую цену в зависимости от того, насколько ей можно доверять.
Как это работает
Много наблюдений, одно подписанное значение
- 01ИсточникиБиржи, дилеры, бенчмарки
- 02НормализацияВремя, единицы измерения, качество
- 03АгрегацияУстойчивая медиана + взвешивание
- 04ДостоверностьСвежесть и разброс
- 05ПубликацияПодписанное состояние рынка
Иллюстрация показывает, как наблюдения за ценой проходят пять этапов сети. Источники — биржи, дилеры и бенчмарки — входят слева и преломляются в единый поток по мере того, как их нормализуют по времени, единицам и качеству, агрегируют с помощью устойчивой медианы и весов и оценивают по достоверности на основе свежести и разброса. Справа появляется одна подписанная запись рыночного состояния, несущая значение, оценку достоверности и происхождение.
Проблема
Рынок надёжен ровно настолько, насколько надёжны его референсные цены.
Маржинальные требования, ликвидации, выплаты по фандингу и оценка обеспечения — всё это зависит от референсных цен, поступающих извне сети. Когда референсная цена ошибочна — устарела, подверглась манипуляции или измеряет что-то немного другое, — ущерб несут пользователи, которые ни в чём не виноваты.
Фиды с единственным источником выходят из строя вместе со своим источником. Простое усреднение позволяет одной ошибочной котировке утянуть результат за собой. А многие фиды публикуют число, не сообщая, насколько оно надёжно, — и системы ниже по цепочке воспринимают разреженную, малоактивную котировку точно так же, как глубокую и устойчивую.
Prism рассматривает внешние данные как свидетельство, которое нужно взвесить, а не как факт, который нужно принять. Каждое опубликованное значение несёт свою свежесть, разброс и оценку достоверности, и у каждого потребителя — Aegis, ApexMatch, фандинга, ликвидации и оценки активов — есть явные правила действий на случай снижения достоверности.
Последовательность работы
Пять этапов — от наблюдения до рыночного состояния.
Каждое опубликованное значение — результат работы фиксированного конвейера, и каждый этап оставляет запись, которую позже можно проверить.
- 01
Источники
Независимые наблюдения поступают от бирж, дилеров и поставщиков бенчмарков. Каждый источник регистрируется с указанием охвата, метода и истории надёжности, и ни один источник не может установить цену в одиночку.
- 02
Нормализация
Наблюдения приводятся к единому времени, переводятся в общие единицы и котировочные соглашения и помечаются сигналами качества — возрастом, глубиной и статусом источника. Некорректные данные отсеиваются уже на этом этапе.
- 03
Агрегация
Устойчивая медиана закрепляет оценку, поэтому меньшинство неисправных или подверженных манипуляции источников не может увести её далеко. Веса отражают ликвидность, надёжность и свежесть данных каждого источника.
- 04
Достоверность
Свежесть входных данных и их разброс формируют оценку достоверности. Тесное совпадение свежих источников даёт высокую оценку; устаревшие данные или широкий разброс — низкую.
- 05
Публикация
Значение, оценка достоверности и происхождение подписываются и публикуются как рыночное состояние, которое считывается в рамках того же детерминированного исполнения, что и все транзакции, зависящие от него.
Архитектура
Компоненты сети
Prism построена как цепочка узких зон ответственности, поэтому каждую можно отдельно контролировать, тестировать и подвергать сомнению.
- 01
Реестр источников
Фиксирует каждый источник, инструменты, которые он покрывает, его методологию и наблюдаемую надёжность. Источники допускаются, взвешиваются и выводятся из обращения по определённым правилам.
- 02
Слой нормализации
Выравнивает временные метки, единицы измерения, контрактные множители и котировочные соглашения, чтобы фиксинг бенчмарка и котировка дилера описывали одну и ту же величину ещё до сравнения.
- 03
Устойчивый агрегатор
Вычисляет оценку на основе медианы, взвешенную по ликвидности и надёжности, ограничивая влияние, которое любое меньшинство источников может оказать на результат.
- 04
Механизм оценки достоверности
Оценивает каждое значение по возрасту входных данных и их разбросу и публикует эту оценку рядом с ценой, а не скрывает её внутри числа.
- 05
Подписанная публикация
Публикует каждое значение как подписанное рыночное состояние с указанием происхождения, чтобы потребители и проверяющие могли проследить любое число до наблюдений, из которых оно получено.
- 06
Политики потребителей
Каждый потребляющий модуль объявляет, как он реагирует на изменение достоверности: маржа может увеличиваться, ценовые коридоры — сужаться, сопоставление заявок — приостанавливаться, а ликвидация — переходить на защитные правила.
Безопасность и контроль сбоев
Рассчитан на день, когда источник даёт сбой
Сбои оракулов редко выглядят драматично. Фид замолкает, площадка публикует внерыночную сделку, бенчмарк приходит с опозданием. Prism спроектирована так, чтобы замечать такие ситуации и делать их видимыми для каждой системы, которая полагается на цену.
- Разнообразие источниковНезависимые типы источников — биржи, дилеры и бенчмарки — снижают вероятность того, что один сбой или одна площадка с манипуляциями определят результат.
- Устойчивость к выбросамУстойчивая медиана по своей конструкции отбрасывает экстремальные наблюдения. Чтобы сдвинуть опубликованное значение, нужно скомпрометировать большинство взвешенных источников, а не один из них.
- Обнаружение устаревших данныхКаждое входное значение несёт свой возраст. Значения, построенные на устаревших данных, автоматически теряют достоверность, а не сохраняются молча.
- Автоматические выключатели по достоверностиКогда достоверность опускается ниже порога, установленного для рынка, зависимые действия переключают режим: ценовые коридоры сужаются, сопоставление заявок может приостанавливаться, а логика ликвидации применяет защитные правила вместо того, чтобы действовать по одной ненадёжной котировке.
- Обратная связь для надзора за рынкомРасхождение между значениями Prism и торговлей в сети отслеживается как сигнал надзора за рынком и помечается для проверки.
В трёх системах
Единая референсная истина для трёх систем
Orbitra L1
Расчёты и вычисления
Prism — модуль рыночных сервисов Orbitra L1. Её значения фиксируются как состояние, детерминированно считываются в VectorLanes и финализируются в рамках QSE вместе с переходами, которые их используют. Активы из других сетей поступают по отдельному пути — через GateMesh.
Orbitra Realm
Приложения и коммерция
Приложения в Orbitra Realm считывают то же подписанное рыночное состояние через NexusSDK — будь то кредитное приложение, проверяющее обеспечение, платёж, конвертирующий валюты, или токенизированный фонд, публикующий свою оценку.
Ценность
Что меняет оценка достоверности
- Трейдеры и пользователи
- Маржа, фандинг и ликвидация реагируют на надёжные цены, а не на одну аномальную котировку. Достоверность, стоящая за маркировочной ценой, показывается, а не подразумевается.
- Институты
- Прослеживаемая оценка. Каждая референсная цена связана со своими источниками, методом и оценкой достоверности, что поддерживает надзор за риском, процессы оценки и разрешение споров. Использование данных регулируется условиями использования рыночных данных.
- Разработчики
- Единый интерфейс для цен со встроенным происхождением и оценкой достоверности. Контракты на NexusWASM могут требовать минимальную достоверность перед действием, не выстраивая собственную защиту от сбоев оракулов.
Спецификации
Спецификации
- Конвейер
- Источники → Нормализация → Агрегация → Достоверность → Публикация
- Типы источников
- Биржи, дилеры и поставщики бенчмарков
- Нормализация
- Единое время, единицы измерения и котировочные соглашения с маркировкой качества
- Агрегация
- Устойчивая медиана с весами по ликвидности и надёжности
- Входные данные для достоверности
- Свежесть входных данных и разброс между источниками
- Результат
- Подписанное рыночное состояние: значение, оценка достоверности и происхождение
- Реакция на сбой
- Автоматические выключатели по достоверности, настраиваемые для каждого рынка
Терминология
Терминология
- Устойчивая медиана
- Центральная оценка, которая остаётся устойчивой, если меньшинство входных данных экстремальны или ошибочны.
- Разброс
- Насколько сильно источники расходятся в оценке одного и того же значения в один и тот же момент.
- Свежесть
- Возраст наблюдений, лежащих в основе опубликованного значения.
- Оценка достоверности
- Публикуемая мера того, насколько можно полагаться на значение, рассчитанная на основе свежести и разброса.
- Происхождение
- Запись, связывающая опубликованное значение с источниками и этапами обработки, которые его сформировали.
- Маркировочная цена
- Референс, используемый для оценки открытых позиций и маржи, — берётся из Prism, а не только из последней сделки.