01
Пользовательские стопы
Стоп, стоп-лимит, трейлинг и брекет-заявки хранятся в протоколе, поэтому срабатывают независимо от того, открыта ли ваша сессия.
Риск · Aegis
Риск моделируется до того, как задействован капитал.
Прежде чем заявка будет подтверждена, Aegis применяет её ко всему портфелю — обеспечению, ликвидности, корреляции, концентрации, грекам и путям ликвидации — и показывает, что изменится. Затем тот же граф охраняет позицию всё время, пока она открыта.
- Моделирование до сделки
- Потоковая экспозиция
- Средства защиты
- Детерминированное восстановление
Единый граф рисков
Шесть измерений. Один портфель.
Маржу обычно измеряют по каждому счёту и по каждому продукту отдельно. Aegis измеряет портфель как граф, поэтому изменение в одном измерении показывает своё влияние на все остальные.
AEGIS
Единый граф рисков
Выберите измерение риска
Обеспечение · Волатильность · Ликвидность · Концентрация · Корреляция · Контрагент
Использованная маржа
Расстояние до ликвидации
Aegis находится в центре радиальной диаграммы, шесть лучей которой — это обеспечение, волатильность, ликвидность, концентрация, корреляция и экспозиция на контрагента, а закрашенная область отражает текущую экспозицию портфеля. Выбор луча объясняет эффект изменения вдоль него — например, рост волатильности увеличивает маржинальные требования и сокращает расстояние до ликвидации, тогда как сближение корреляций уменьшает зачёты, которые может признать портфельная маржа.
Четыре фазы
Риск управляется до, во время и после сделки.
- 01
До сделки
Прежде чем подтвердить заявку, вы видите, сколько маржи она использует, какое расстояние до ликвидации она оставит и какие лимиты она может затронуть.
- 02
Во время сделки
По мере изменения цен, волатильности и корреляций граф переоценивает экспозицию, повторно прогоняет стресс-тесты и пересматривает качество обеспечения.
- 03
Защита
Защитные заявки, хеджи, рыночные выключатели и средства отключения агентов реагируют на условия, заданные до того, как рынок начинает двигаться.
- 04
Восстановление
Если нарушена поддерживающая маржа, экспозиция сокращается поэтапно, а любой убыток сверх вашего обеспечения покрывается по опубликованному каскаду.
Предпросмотр до сделки
Узнайте расстояние до ликвидации ещё до сделки.
Тикет заявки показывает, насколько далеко должен сдвинуться рынок против новой позиции, прежде чем начнётся ликвидация, — рассчитано на основе всего портфеля, а не заявки в отрыве от него. Измените размер, кредитное плечо или режим маржи — и расстояние обновится ещё до отправки заявки.
Когда заявка поступает, Aegis повторно выполняет ту же проверку внутри ApexMatch, уже относительно текущего состояния. Заявка, которая превысила бы лимит маржи, плеча или политики, отклоняется с указанием причины и никогда не попадает в книгу.
- Начальная и поддерживающая маржа для портфеля после сделки
- Цена ликвидации и расстояние до неё для каждой позиции
- Прогнозный фандинг для бессрочных позиций
- Проверки политики для счетов, субсчетов и агентов
График цены
Форма заявки
- Сторона / тип
- Цена / объём
- Риск / стоп
- Маршрут / комиссия
Риск портфеля
Расстояние до ликвидации
Использованная маржа
Корреляция
Рекомендации CortexКоррелированная экспозиция приближается к лимиту вашей политики. Предложено хеджирование — перед утверждением требуется симуляция.
Демонстрационный интерфейс · без текущих рыночных данных
Режимы маржи
Три способа держать обеспечение против риска.
Каждый режим меняет то, из чего может покрываться убыток и какие зачёты признаются.
Обеспечение
- Изолированная маржа
- Назначено одной позиции
- Кросс-маржа
- Общее для позиций в рамках счёта
- Портфельная маржа
- Общее для инструментов в рамках портфеля
Из чего покрывается убыток
- Изолированная маржа
- Только маржа, назначенная этой позиции
- Кросс-маржа
- Всё допустимое обеспечение на счёте
- Портфельная маржа
- Всё допустимое обеспечение в портфеле
Признаваемые зачёты
- Изолированная маржа
- Нет
- Кросс-маржа
- Нереализованная прибыль поддерживает другие позиции
- Портфельная маржа
- Хеджированные и коррелированные позиции — в пределах опубликованных параметров
Метод расчёта требований
- Изолированная маржа
- По позиции
- Кросс-маржа
- По счёту
- Портфельная маржа
- На основе сценариев, по всему портфелю
Область ликвидации
- Изолированная маржа
- Отдельная позиция
- Кросс-маржа
- Позиции, использующие общее обеспечение счёта
- Портфельная маржа
- Позиции по всему портфелю, сокращаемые для восстановления маржи
Кредитное плечо увеличивает как убытки, так и прибыль. Портфельная маржа может снижать требования для хеджированных позиций и повышать их для концентрированных. Доступные режимы зависят от рынка, счёта и юрисдикции.
Восстановление
Когда маржи не хватает, последовательность действий опубликована.
- 01
Оповещение
По мере приближения маржи к поддерживающему уровню, оповещения приходят вам и любому агенту, действующему от вашего имени.
- 02
Частичная ликвидация
Aegis сокращает позицию поэтапно, пока не восстановится поддерживающая маржа, вместо того чтобы закрывать её полностью.
- 03
Собственное обеспечение
Любой убыток от ликвидации сначала покрывается обеспечением, которое было закреплено за позицией.
- 04
Каскад страхового покрытия
Убыток, превышающий это обеспечение, — закрытие позиции за пределами цены банкротства — покрывается в опубликованном порядке, начиная со страхового фонда.
- 05
Автоматический делеверидж
Только если каскад не может покрыть убыток, сокращаются противоположные позиции — в порядке приоритета, который каждый счёт может увидеть заранее.
Каждый шаг формирует подписанную запись, поэтому любую ликвидацию можно восстановить впоследствии. Условия ADL и ваш текущий приоритет показаны в представлении позиции.
Средства защиты
Контроль, который задаёте вы, исполняет движок.
02
Средства отключения агентов
Одна команда останавливает ваших агентов Cortex, отзывает их открытые заявки и аннулирует их разрешения, при этом позиции остаются под вашими правилами защиты.
03
Выключатели
Ценовые коридоры и паузы по волатильности останавливают сопоставление заявок на рынке, когда движение превышает заданные пороги.
04
Достоверность оракула
Когда достоверность референсной цены по данным Prism снижается, коридоры сужаются или сопоставление приостанавливается — вместо ликвидации на основе недостоверных данных.
Маржа и ликвидация
Вопросы, которые трейдеры задают первыми.
Что такое автоматический делеверидж и когда он может произойти?
Автоматический делеверидж (ADL) сокращает позиции на противоположной стороне от ликвидации, убыток которой не может покрыть ни обеспечение счёта, ни каскад страхового покрытия. Это последний шаг восстановления, его условия опубликованы, а приоритет каждой позиции виден заранее.
Всегда ли портфельная маржа снижает требования?
Нет. Она признаёт зачёты между хеджированными позициями, что может снижать требования, а также измеряет концентрацию и корреляцию, что может их повышать.
Может ли ИИ-агент превысить лимиты, которые я задал?
Нет, по замыслу системы. Каждая заявка агента повторно проверяется Aegis внутри ApexMatch на соответствие лимитам в политике агента — капиталу, убыткам, плечу и рынкам — и отклоняется, если выходит за их пределы. Автоматизация может давать сбои или действовать неожиданным образом, поэтому средство отключения не зависит от самого агента.
Торгуйте, видя последствия заранее.
Начните с раскрытия рисков торговли и плеча, а затем изучите, как Aegis моделирует весь портфель.