01
Stops definidos pelo usuário
Ordens Stop, Stop-limite, Trailing e Bracket residem no protocolo, por isso são acionadas estejam ou não sua sessão aberta.
Risco · Aegis
O risco é simulado antes de comprometer capital.
Antes de uma ordem ser confirmada, o Aegis a aplica à carteira inteira — garantia, liquidez, correlação, concentração, Gregos e caminhos de liquidação forçada — e mostra o que mudaria. O mesmo grafo passa então a proteger a posição durante todo o tempo em que ela permanecer aberta.
- Simulação de pré-negociação
- Exposição em tempo real
- Controles de proteção
- Recuperação determinística
O grafo unificado de risco
Seis dimensões. Uma única carteira.
A margem costuma ser medida conta por conta e produto por produto. O Aegis mede a carteira como um grafo, de modo que uma mudança em uma dimensão mostra seu efeito sobre todas as outras.
AEGIS
Grafo de risco unificado
Selecione uma dimensão de risco
Garantia · Volatilidade · Liquidez · Concentração · Correlação · Contraparte
Margem utilizada
Distância da liquidação
O Aegis ocupa o centro de um gráfico radial cujos seis raios são garantia, volatilidade, liquidez, concentração, correlação e exposição à contraparte, com uma forma sombreada traçando a exposição atual da carteira. Selecionar um raio explica o efeito de uma mudança nele — por exemplo, o aumento da volatilidade amplia as exigências de margem e reduz a distância até a liquidação forçada, enquanto correlações que convergem reduzem as compensações que a margem de carteira pode reconhecer.
Quatro fases
O risco é gerenciado antes, durante e depois da negociação.
- 01
Pré-negociação
Antes de confirmar, você vê a margem que a ordem vai usar, a distância até a liquidação forçada que ela deixa e qualquer limite que ela tocaria.
- 02
Durante a negociação
Conforme preços, volatilidade e correlações se movem, o grafo reprecifica a exposição, executa novamente os testes de estresse e reclassifica as garantias.
- 03
Proteger
Ordens de proteção, coberturas, mecanismos de interrupção do mercado e controles de parada de agentes respondem a condições definidas antes de o mercado se mover.
- 04
Recuperar
Se a margem de manutenção for violada, a exposição é reduzida em etapas, e qualquer perda que exceda sua garantia segue uma cascata publicada.
Prévia de pré-negociação
Veja a distância até a liquidação forçada antes de negociar.
O ticket de ordem mostra o quanto o mercado precisaria se mover contra uma nova posição antes que a liquidação forçada comece — calculado sobre a carteira inteira, não sobre a ordem isolada. Altere o tamanho, a alavancagem ou o modo de margem, e a distância é atualizada antes de qualquer envio.
Quando a ordem chega, o Aegis executa a mesma verificação novamente dentro do ApexMatch, em relação ao estado atual. Uma ordem que ultrapassaria um limite de margem, alavancagem ou política é rejeitada com o motivo informado e nunca chega ao livro.
- Margem inicial e de manutenção para a carteira pós-negociação
- Preço e distância de liquidação forçada para cada posição
- Financiamento projetado para posições perpétuas
- Verificações de política para contas, subcontas e agentes
Gráfico de preços
Ticket de ordem
- Lado / tipo
- Preço / tamanho
- Risco / stop
- Rota / taxa
Risco da carteira
Distância da liquidação
Margem utilizada
Correlação
Orientação do CortexA exposição correlacionada está se aproximando do limite da sua política. Um hedge é proposto — é necessária uma simulação antes da aprovação.
Interface ilustrativa · sem dados de mercado em tempo real
Modos de margem
Três formas de manter garantia contra o risco.
Cada modo muda sobre o que uma perda pode recair e quais compensações são reconhecidas.
Garantia
- Margem isolada
- Atribuída a uma única posição
- Margem cruzada
- Compartilhada entre posições na conta
- Margem de carteira
- Compartilhada entre instrumentos na carteira
Sobre o que uma perda pode recair
- Margem isolada
- Somente a margem atribuída àquela posição
- Margem cruzada
- Toda a garantia elegível na conta
- Margem de carteira
- Toda a garantia elegível na carteira
Compensações reconhecidas
- Margem isolada
- Nenhuma
- Margem cruzada
- Ganhos não realizados sustentam outras posições
- Margem de carteira
- Posições com cobertura e correlacionadas, dentro de parâmetros publicados
Método de exigência
- Margem isolada
- Por posição
- Margem cruzada
- Por conta
- Margem de carteira
- Baseado em cenários, em toda a carteira
Abrangência da liquidação forçada
- Margem isolada
- A posição isolada
- Margem cruzada
- Posições que compartilham a garantia da conta
- Margem de carteira
- Posições em toda a carteira, reduzidas para restaurar a margem
A alavancagem pode ampliar tanto perdas quanto ganhos. A margem de carteira pode reduzir as exigências para posições com cobertura e aumentá-las para posições concentradas. Os modos disponíveis dependem do mercado, da conta e da jurisdição.
Recuperação
Quando a margem fica insuficiente, a sequência é publicada.
- 01
Alerta
Conforme a margem se aproxima do nível de manutenção, alertas chegam até você e a qualquer agente que atue em seu nome.
- 02
Liquidação forçada parcial
O Aegis reduz a posição em incrementos até que a margem de manutenção seja restaurada, em vez de encerrá-la de uma só vez.
- 03
Garantia própria
Qualquer perda decorrente da liquidação forçada é coberta primeiro pela garantia que sustentava a posição.
- 04
Cascata de seguros
Uma perda que exceda essa garantia — um encerramento além do preço de falência — é absorvida em uma ordem publicada, começando pelo fundo de seguro.
- 05
Desalavancagem automática
Somente se a cascata não conseguir absorver uma perda, as posições opostas são reduzidas, em uma ordem de prioridade que cada conta pode ver com antecedência.
Cada etapa emite um registro assinado, de modo que qualquer liquidação forçada possa ser reconstruída posteriormente. As condições de ADL e sua prioridade atual são exibidas na visão da posição.
Controles de proteção
Controles definidos por você, aplicados pelo motor.
02
Controles de parada de agentes
Um único comando interrompe seus agentes Cortex, retira suas ordens abertas e revoga suas permissões, enquanto as posições permanecem sob suas regras de proteção.
03
Mecanismos de interrupção
Bandas de preço e pausas por volatilidade interrompem o casamento em um mercado quando os movimentos excedem limites definidos.
04
Confiança do oráculo
Quando a confiança do Prism em um preço de referência cai, as bandas se estreitam ou o casamento é pausado, em vez de liquidar posições com base em dados não confiáveis.
Margem e liquidação forçada
As primeiras perguntas dos operadores.
O que é a desalavancagem automática, e quando ela pode ocorrer?
A desalavancagem automática (ADL) reduz posições do lado oposto a uma liquidação forçada cuja perda nem a garantia da conta nem a cascata de seguros conseguem absorver. É a última etapa da recuperação, suas condições são publicadas, e a prioridade de cada posição fica visível com antecedência.
A margem de carteira sempre reduz as exigências?
Não. Ela reconhece compensações entre posições com cobertura, o que pode reduzir as exigências, e também mede concentração e correlação, o que pode aumentá-las.
Um agente de IA pode exceder os limites que eu defini?
Não, por design. Toda ordem de agente é reverificada pelo Aegis dentro do ApexMatch em relação aos limites da política do agente — capital, perda, alavancagem e mercados — e rejeitada se estiver fora deles. A automação pode falhar ou se comportar de forma inesperada, por isso o controle de parada não depende do próprio agente.
Negocie com as consequências em vista.
Comece pela declaração de risco de negociação e alavancagem e depois explore como o Aegis modela toda a carteira.