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ORBITRAONE™

Mercados · FX

Duas moedas, uma só liquidação.

Pares principais, secundários, cruzados sintéticos e mercados no estilo NDF, com cotações em streaming, profundidade agregada e risco sensível à sessão. As duas pontas de cada operação de câmbio liquidam na mesma transição.

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Ilustração: Pares de moedas giram como anéis interligados enquanto cotações em fluxo contínuo passam pelas sessões de negociação da Ásia, Europa e Américas ao longo do dia global.

Visão geral

Fechando o intervalo entre dois pagamentos

Toda operação de câmbio é composta por dois pagamentos. Nos mercados convencionais, eles costumam liquidar em sistemas e fusos horários diferentes, e o intervalo entre eles é, em si, um risco. A liquidez também é fragmentada: o mesmo par é cotado por diversos provedores, cada um mostrando sua própria profundidade.

Na ORBITRA ONE™, as duas pontas em moeda liquidam dentro da rede em uma única transição de estado, finalizada pelo QSE. As cotações em streaming e a profundidade do livro de ofertas se agregam em uma única escada de preços, e a Aegis ajusta o risco à sessão de negociação antes que a liquidez mude, não depois.

Capacidades

Projetado para os mercados de câmbio

  1. 01

    Principais e secundários

    Os pares mais líquidos e um amplo conjunto de pares secundários, cada um cotado com profundidade em streaming.

  2. 02

    Cruzados sintéticos

    Taxas cruzadas construídas a partir de duas pernas por meio de uma moeda comum, executadas como uma única ordem, com o preço de cada perna exibido.

  3. 03

    Mercados no estilo NDF

    Exposição a moedas com restrições de entrega. No vencimento, a diferença entre a taxa acordada e um fixing declarado é paga em uma moeda de liquidação.

  4. 04

    Cotações em streaming

    Fluxos de preços executáveis ficam ao lado do livro de ofertas, cada cotação com marca de tempo e fonte identificadas.

  5. 05

    Agregação de profundidade

    A profundidade do livro e a liquidez em streaming se combinam em uma única escada de preços, de modo que o roteamento vê o tamanho disponível antes da execução.

  6. 06

    Risco sensível à sessão

    A margem e as bandas de preço acompanham a sessão de negociação, incluindo fechamentos semanais, feriados e janelas de fixing.

Ciclo de vida

A vida de uma operação de FX

  1. 01

    Cotação

    A escada agregada mostra a profundidade do livro e os preços em streaming para o par.

  2. 02

    Intenção

    Par, lado, quantidade, limite e moeda de liquidação são assinados em conjunto.

  3. 03

    Pré-risco

    A Aegis mede a exposição por moeda em toda a carteira, segundo os parâmetros da sessão vigente.

  4. 04

    Executar

    A ordem executa no livro ou contra uma cotação em streaming; os cruzados sintéticos executam as duas pernas juntas.

  5. 05

    Liquidar

    As pontas em moeda se movem em uma única transição; os contratos no estilo NDF liquidam a diferença em relação ao fixing.

  6. 06

    Registrar

    Um registro assinado guarda a taxa, a fonte, a tarifa e os detalhes de liquidação para fins de conciliação.

Proteção

Controles que acompanham o relógio

A liquidez de FX aumenta e se reduz ao longo do dia de negociação. Os controles são construídos em torno desse ritmo.

  • 01

    Transições de sessão

    Os parâmetros de risco se ajustam antes de períodos de baixa liquidez, como o fechamento semanal, e as posições abertas veem a mudança antes de ela entrar em vigor.

  • 02

    Remoção de cotações desatualizadas

    Fluxos que não passam pelas verificações de atualidade da Prism saem da agregação em vez de definir preços.

  • 03

    Integridade do fixing

    Os fixings no estilo NDF usam como referência fontes declaradas, com pontuação de confiança e um mecanismo de contingência publicado.

  • 04

    Netting por moeda

    A Aegis aplica netting à exposição por moeda entre pares e pernas sintéticas, de modo que a carteira mostra sua posição real em cada moeda.

  • 05

    Bandas de preço

    Uma ordem precificada muito distante do preço médio agregado é rejeitada na entrada, em vez de operar contra um fluxo rarefeito.

Tipos de ordens

Tipos de ordens para FX

Os algoritmos de execução distribuem o tamanho entre sessões e fontes de liquidez. Veja execução para todos os tipos de ordens.

Básicas

  • Mercado
  • Limite
  • Stop
  • Stop-limite
  • Somente postagem

Avançadas

  • OCO
  • Bracket
  • Trailing
  • Iceberg
  • Vinculada

Algorítmicas

  • TWAP
  • VWAP
  • POV
  • Arrival price
  • Buscador de liquidez

Institucionais

  • RFQ
  • Bloco
  • Cesta
  • Roteamento inteligente

Especificações

Especificações

Escopo de pares
Principais, secundários, cruzados sintéticos e mercados no estilo NDF, sujeitos a listagem e jurisdição
Liquidez
Livro de ofertas central com cotações agregadas em streaming
Liquidação
As duas pontas em moeda em uma única transição atômica dentro da Orbitra L1
Liquidação no estilo NDF
Diferença em relação a um fixing declarado, paga na moeda de liquidação
Risco
Margem e bandas de preço sensíveis à sessão, na Aegis
Evidência
Registro assinado por execução: taxa, fonte, tarifa e liquidação

O FX alavancado não está disponível em todas as jurisdições, e os pares que você pode operar dependem da sua elegibilidade. Veja jurisdições e risco de negociação e alavancagem.

Outros mercados

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