Mercados · FX
Dos divisas, una sola liquidación.
Pares principales, secundarios, cruces sintéticos y mercados de estilo NDF, con cotizaciones en flujo, profundidad agregada y riesgo por sesión. Ambas patas de cada operación de divisas se liquidan en la misma transición.
Visión general
Cerrar la brecha entre dos pagos
Toda operación de divisas son dos pagos. En los mercados convencionales, a menudo se liquidan en sistemas y zonas horarias distintos, y el intervalo entre ambos es un riesgo en sí mismo. La liquidez también está fragmentada: el mismo par lo cotizan muchos proveedores, cada uno con su propia profundidad.
En ORBITRA ONE™, ambas patas de la divisa se liquidan dentro de la red en una sola transición de estado, finalizada por QSE. Las cotizaciones en flujo y la profundidad del libro de órdenes se agregan en una única escalera de precios, y Aegis ajusta el riesgo a la sesión de negociación antes de que cambie la liquidez, no después.
Capacidades
Diseñado para los mercados de divisas
- 01
Principales y secundarios
Los pares más líquidos y un amplio conjunto de pares secundarios, cada uno cotizado con profundidad en flujo.
- 02
Cruces sintéticos
Tipos de cambio cruzados construidos a partir de dos patas a través de una divisa común, ejecutados como una sola orden con el precio de cada pata visible.
- 03
Mercados de estilo NDF
Exposición a divisas con restricciones de entrega. Al vencimiento, la diferencia entre el tipo acordado y un fixing declarado se paga en una divisa de liquidación.
- 04
Cotizaciones en flujo
Flujos de precios ejecutables junto al libro de órdenes, cada cotización con su marca de tiempo y su origen.
- 05
Agregación de profundidad
La profundidad del libro y la liquidez en flujo se combinan en una única escalera de precios, de modo que el enrutamiento ve el tamaño disponible antes de la ejecución.
- 06
Riesgo por sesión
El margen y las bandas de precio siguen la sesión de negociación, incluidos los cierres semanales, los días festivos y las ventanas de fixing.
Ciclo de vida
El ciclo de vida de una operación de FX
- 01
Cotización
La escalera agregada muestra la profundidad del libro y los precios en flujo del par.
- 02
Intención
El par, el sentido, el importe, el límite y la divisa de liquidación se firman de forma conjunta.
- 03
Riesgo previo
Aegis mide la exposición en divisas de toda la cartera según los parámetros de la sesión vigente.
- 04
Ejecutar
La orden se ejecuta en el libro o contra una cotización en flujo; los cruces sintéticos ejecutan ambas patas de forma conjunta.
- 05
Liquidar
Las patas de divisa se mueven en una sola transición; los contratos de estilo NDF liquidan la diferencia contra el fixing.
- 06
Informar
Un registro firmado conserva el tipo, el origen, la comisión y los detalles de liquidación para la conciliación.
Protección
Controles que siguen el reloj
La liquidez de FX aumenta y se reduce con la jornada de negociación. Los controles están construidos alrededor de ese ritmo.
- 01
Transiciones de sesión
Los parámetros de riesgo se ajustan antes de los períodos de baja liquidez, como el cierre semanal, y las posiciones abiertas ven el cambio antes de que se aplique.
- 02
Retirada de cotizaciones obsoletas
Los flujos que no superan las comprobaciones de actualidad de Prism se excluyen de la agregación en lugar de fijar precios.
- 03
Integridad del fixing
Los fixings de estilo NDF hacen referencia a fuentes declaradas con puntuación de confianza y un mecanismo de respaldo publicado.
- 04
Neteo por divisa
Aegis netea la exposición por divisa entre pares y patas sintéticas, de modo que la cartera muestra su posición real en cada divisa.
- 05
Bandas de precio
Una orden con un precio muy alejado del punto medio agregado se rechaza al entrar, en lugar de ejecutarse contra un flujo de baja liquidez.
Tipos de órdenes
Tipos de órdenes para FX
Los algoritmos de ejecución reparten el tamaño entre sesiones y fuentes de liquidez. Véase ejecución para todos los tipos de orden.
Básicas
- Mercado
- Límite
- Stop
- Stop-limit
- Post-only
Avanzadas
- OCO
- Bracket
- Trailing
- Iceberg
- Pegged
Algorítmicas
- TWAP
- VWAP
- POV
- Precio de llegada
- Buscador de liquidez
Institucionales
- RFQ
- Bloque
- Cesta
- Enrutamiento inteligente
Especificaciones
Especificaciones
- Alcance de pares
- Pares principales, secundarios, cruces sintéticos y mercados de estilo NDF, sujetos a inclusión en listado y jurisdicción
- Liquidez
- Libro central de órdenes límite con cotizaciones en flujo agregadas
- Liquidación
- Ambas patas de divisa en una sola transición atómica dentro de Orbitra L1
- Liquidación de estilo NDF
- Diferencia contra un fixing declarado, pagada en la divisa de liquidación
- Riesgo
- Margen y bandas de precio sensibles a la sesión en Aegis
- Evidencia
- Registro firmado por ejecución: tipo, origen, comisión y liquidación
El FX apalancado no está disponible en todas las jurisdicciones, y los pares que usted puede negociar dependen de su elegibilidad. Véase jurisdicciones y riesgo de negociación y apalancamiento.
Otros mercados
Visión de mercados
- ContadoFormación de precios y liquidación atómica.
- PerpetuosApalancamiento sujeto a un riesgo transparente.
- FuturosContratos con vencimiento, trimestrales y sobre eventos.
- OpcionesVolatilidad, griegas y estrategias con varias patas.
- Materias primasMetales, energía y agricultura.
- AccionesExposición tokenizada y sintética donde esté disponible.
- Activos realesFondos, crédito, inmuebles y facturas.