Mercados · Opciones
Cada estructura con precio, cada griega a la vista.
Calls, puts y estrategias de varias patas en un solo ticket. La superficie de volatilidad, las griegas y una matriz de escenarios acompañan a la orden, en el mismo grafo de margen que sus futuros y su contado.
Visión general
Dirección, tiempo y volatilidad en un solo instrumento
Una opción cotiza algo más que la dirección. Su valor depende del tiempo hasta el vencimiento, del nivel y la forma de la volatilidad implícita, y de la trayectoria que siga el subyacente. Entender una posición implica ver todo esto a la vez, y volver a verlo para toda la cartera después de la operación.
En ORBITRA ONE™, cada estrategia se introduce, se cotiza y se somete a control de riesgo como un único paquete. Aegis agrega las griegas y las pérdidas por escenario en opciones, futuros y contado, y cada pata de una estructura se ejecuta de forma conjunta en ApexMatch o mediante una cotización por RFQ aceptada.
Capacidades
El conjunto de herramientas de opciones
- 01
Calls y puts
Series cotizadas en distintos precios de ejercicio y vencimientos, con el estilo de ejercicio y las condiciones de liquidación definidos para cada serie.
- 02
Tickets de estrategia
Verticales, straddles, strangles, mariposas, cóndores y estructuras personalizadas, introducidas como un solo ticket y cotizadas como un paquete.
- 03
Superficies de volatilidad
Volatilidad implícita por precio de ejercicio y vencimiento, con el sesgo y la estructura temporal obtenidos del libro de órdenes y de los datos de referencia de Prism.
- 04
Griegas
Delta, gamma, vega y theta por pata, por posición y para toda la cartera, actualizadas a medida que se mueve el mercado.
- 05
Escenarios y estrés
Revalora la cartera frente a shocks de precio, volatilidad y tiempo, antes y después de una operación propuesta.
- 06
RFQ para estructuras
Solicite cotizaciones de proveedores de liquidez para paquetes complejos de varias patas; una cotización aceptada ejecuta todas las patas en una sola transición.
Ciclo de vida
El ciclo de vida de una estrategia de opciones
- 01
Selección
Elija series individuales o parta de una plantilla de riesgo definido.
- 02
Cotización
El valor teórico, la volatilidad implícita y las griegas aparecen para cada pata y para el paquete.
- 03
Simulación
Aegis calcula el margen, la pérdida máxima cuando está definida, y una matriz de escenarios para la cartera posterior a la operación.
- 04
Ejecución
El paquete se ejecuta en el libro o mediante una cotización por RFQ aceptada, con todas las patas liquidadas de forma conjunta.
- 05
Gestión
Las griegas se transmiten de forma continua, y una cobertura automatizada opcional mantiene la exposición dentro de los límites que usted defina.
- 06
Vencimiento
El ejercicio, la asignación o la liquidación en efectivo siguen reglas publicadas frente al precio de referencia de Prism, con un registro firmado.
Protección
Controles construidos en torno a la convexidad
Vender opciones puede generar pérdidas muy superiores a la prima recibida. Estos controles mantienen esa exposición visible, y acotada allí donde usted lo decida.
- 01
Plantillas de riesgo definido
Spreads verticales, mariposas, cóndores y collars, cada uno con su pérdida máxima indicada antes de enviar la orden.
- 02
Cobertura automatizada
La cobertura de delta se ejecuta dentro de límites explícitos de tamaño, frecuencia e instrumentos, y se detiene al alcanzar un límite.
- 03
Margen basado en escenarios
El margen de las opciones vendidas refleja escenarios de precio y volatilidad en toda la cartera, y no un porcentaje fijo del nocional.
- 04
Reglas de vencimiento
Los umbrales de ejercicio, el calendario de liquidación y las fuentes de referencia se publican para cada serie antes de que comience a negociarse.
- 05
Razonabilidad del precio
Las órdenes cotizadas muy fuera del rango teórico se rechazan antes de llegar al libro.
Tipos de órdenes
Tipos de órdenes para opciones
Los tickets de varias patas y el RFQ son nativos del libro de opciones. El lenguaje completo de órdenes se describe en ejecución.
Básicas
- Mercado
- Límite
- Stop-limit
- Post-only
- Reduce-only
Avanzadas
- OCO
- Bracket
- Iceberg
- Pegged
Algorítmicas
- TWAP
- Precio de llegada
- Buscador de liquidez
Institucionales
- RFQ
- Bloque
- Cesta
- Spread condicional
Especificaciones
Especificaciones
- Instrumentos
- Calls, puts y estrategias de varias patas sobre series cotizadas
- Vista de cotización
- Superficie de volatilidad implícita, sesgo, estructura temporal y griegas por pata y por cartera
- Ejecución
- Libro de órdenes para patas individuales y paquetes; RFQ para estructuras complejas
- Margen
- Margen basado en escenarios y sensible a la cartera en Aegis, compartido con futuros y contado
- Vencimiento
- Ejercicio, asignación o liquidación en efectivo conforme a reglas publicadas
- Herramientas de riesgo
- Análisis de escenarios y estrés, plantillas de riesgo definido y cobertura automatizada
Las opciones implican apalancamiento y riesgos complejos, y el acceso depende de la jurisdicción y de la elegibilidad de la cuenta. Revise la declaración de riesgo de negociación y apalancamiento y las jurisdicciones antes de operar.
Otros mercados
Visión de mercados
- ContadoFormación de precios y liquidación atómica.
- PerpetuosApalancamiento sujeto a un riesgo transparente.
- FuturosContratos con vencimiento, trimestrales y sobre eventos.
- FXPares principales, secundarios y cruces sintéticos.
- Materias primasMetales, energía y agricultura.
- AccionesExposición tokenizada y sintética donde esté disponible.
- Activos realesFondos, crédito, inmuebles y facturas.