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ORBITRAONE™

Mercados · Opções

Toda estrutura precificada, todas as gregas à vista.

Calls, puts e estratégias com múltiplas pernas em uma só boleta. A superfície de volatilidade, as gregas e uma grade de cenários ficam ao lado da ordem, no mesmo grafo de margem de seus futuros e posições à vista.

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Ilustração: Um sorriso de volatilidade implícita é traçado ao longo dos preços de exercício, com as Gregas do preço de exercício selecionado exibidas ao lado.

Visão geral

Direção, tempo e volatilidade em um só instrumento

Uma opção precifica mais do que direção. Seu valor depende do tempo até o vencimento, do nível e do formato da volatilidade implícita e da trajetória do ativo-objeto. Entender uma posição significa ver tudo isso ao mesmo tempo — e ver de novo para a carteira inteira depois da operação.

Na ORBITRA ONE™, cada estratégia é lançada, precificada e verificada quanto ao risco como um único pacote. A Aegis agrega as gregas e as perdas de cenário entre opções, futuros e posições à vista, e cada perna de uma estrutura executa em conjunto no ApexMatch ou por meio de uma cotação de RFQ aceita.

Capacidades

O conjunto de ferramentas de opções

  1. 01

    Calls e puts

    Séries listadas em diferentes preços de exercício e vencimentos, com o estilo de exercício e os termos de liquidação definidos para cada série.

  2. 02

    Boletas de estratégia

    Travas, straddles, strangles, borboletas, condors e estruturas personalizadas, lançadas em uma só boleta e precificadas como um pacote.

  3. 03

    Superfícies de volatilidade

    Volatilidade implícita por preço de exercício e vencimento, com o skew e a estrutura a termo obtidos a partir do livro de ofertas e dos dados de referência da Prism.

  4. 04

    Gregas

    Delta, gama, vega e teta por perna, por posição e para a carteira inteira, atualizados a cada movimento do mercado.

  5. 05

    Cenário e estresse

    Reavalia a carteira diante de choques de preço, volatilidade e tempo, antes e depois de uma operação proposta.

  6. 06

    RFQ para estruturas

    Solicite cotações de provedores de liquidez para pacotes complexos com múltiplas pernas; uma cotação aceita executa todas as pernas em uma única transição.

Ciclo de vida

A vida de uma estratégia de opções

  1. 01

    Selecionar

    Escolha séries individuais ou comece a partir de um modelo de risco limitado.

  2. 02

    Precificar

    O valor teórico, a volatilidade implícita e as gregas aparecem para cada perna e para o pacote.

  3. 03

    Simular

    A Aegis calcula a margem, a perda máxima quando ela é definida, e uma grade de cenários para a carteira pós-operação.

  4. 04

    Executar

    O pacote executa no livro ou por meio de uma cotação de RFQ aceita, com todas as pernas liquidadas em conjunto.

  5. 05

    Gerenciar

    As gregas são transmitidas continuamente, e o hedge automatizado opcional mantém a exposição dentro dos limites definidos por você.

  6. 06

    Vencer

    O exercício, a atribuição ou a liquidação em caixa seguem regras publicadas em relação ao preço de referência da Prism, com um registro assinado.

Proteção

Controles construídos em torno da convexidade

Vender opções pode gerar perdas muito maiores que o prêmio recebido. Estes controles mantêm essa exposição visível, e limitada onde você escolher.

  • 01

    Modelos de risco limitado

    Travas verticais, borboletas, condors e collars, cada um com a perda máxima informada antes do envio.

  • 02

    Hedge automatizado

    O hedge de delta opera dentro de limites explícitos de tamanho, frequência e instrumentos, e para quando um limite é atingido.

  • 03

    Margem baseada em cenários

    A margem sobre opções vendidas reflete cenários de preço e volatilidade em toda a carteira, e não um percentual fixo do nocional.

  • 04

    Regras de vencimento

    Os limiares de exercício, o momento da liquidação e as fontes de referência são publicados para cada série antes de sua negociação começar.

  • 05

    Razoabilidade de preço

    Ordens precificadas muito fora da faixa teórica são rejeitadas antes de chegar ao livro.

Tipos de ordens

Tipos de ordens para opções

Boletas com múltiplas pernas e RFQ são nativas do livro de opções. A linguagem completa de ordens é descrita em execução.

Básicas

  • Mercado
  • Limite
  • Stop-limite
  • Somente postagem
  • Somente redução

Avançadas

  • OCO
  • Bracket
  • Iceberg
  • Vinculada

Algorítmicas

  • TWAP
  • Arrival price
  • Buscador de liquidez

Institucionais

  • RFQ
  • Bloco
  • Cesta
  • Spread condicional

Especificações

Especificações

Instrumentos
Calls, puts e estratégias com múltiplas pernas sobre séries listadas
Visão de precificação
Superfície de volatilidade implícita, skew, estrutura a termo e gregas por perna e por carteira
Execução
Livro de ofertas para pernas únicas e pacotes; RFQ para estruturas complexas
Margem
Margem baseada em cenários e sensível à carteira na Aegis, compartilhada com futuros e posições à vista
Vencimento
Exercício, atribuição ou liquidação em caixa, segundo regras publicadas
Ferramentas de risco
Análise de cenários e estresse, modelos de risco limitado e hedge automatizado

As opções envolvem alavancagem e riscos complexos, e o acesso depende da jurisdição e da elegibilidade da conta. Consulte a declaração de risco de negociação e alavancagem e jurisdições antes de operar.

Outros mercados

Visão dos mercados

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