Mercados · Perpétuos
Perpétuos projetados para o controle.
Exposição alavancada sem data de vencimento, com a mecânica de risco à vista. O financiamento, a margem, a liquidação forçada e o comportamento do seguro ficam visíveis antes da operação — e não são descobertos depois que o estresse começa.
Visão geral
Exposição contínua, ancorada a um índice
Um contrato perpétuo nunca vence. O que mantém seu preço próximo do mercado subjacente é o financiamento: pagamentos periódicos entre posições compradas e vendidas, dimensionados pela base entre o contrato e seu índice. Quando o contrato negocia acima do índice, quem está comprado paga quem está vendido; quando negocia abaixo, quem está vendido paga quem está comprado.
Na ORBITRA ONE™, o índice vem da Prism como estado de mercado assinado e pontuado por confiança. Os pagamentos de financiamento e as mudanças de margem são calculados pelo mesmo motor de compensação que registra cada execução, e a Aegis simula cada posição antes de ela ser aberta — de modo que a mecânica que normalmente só aparece em um mercado acelerado já apareça na boleta de ordem.
Capacidades
Presente em cada contrato perpétuo
- 01
Marcação ancorada ao índice
A margem e o P&L não realizado usam como referência um preço de marcação derivado do índice da Prism, e não o último negócio, de modo que um negócio isolado em um livro rarefeito não movimenta a margem por conta própria.
- 02
Financiamento pela base do índice
O financiamento segue uma fórmula publicada, baseada no prêmio ou desconto do contrato em relação ao seu índice. A taxa projetada e o seu pagamento estimado aparecem antes da confirmação.
- 03
Simulação de margem
A margem inicial, a margem de manutenção e o preço de liquidação forçada são calculados para a carteira pós-operação e recalculados a cada mudança de tamanho ou alavancagem.
- 04
Garantias elegíveis
A margem cruzada e a margem de carteira aceitam ativos elegíveis com deságios publicados, de modo que o capital não fica retido em um único ativo.
- 05
Visão da posição
O preço de entrada e de marcação, o P&L realizado e não realizado, o financiamento acumulado e a distância até a liquidação forçada são atualizados a cada transição de estado.
- 06
Compensação atômica
Cada execução, pagamento de financiamento e mudança de margem é registrado como uma transição de estado atômica e finalizado sob o QSE.
Ciclo de vida
O ciclo de vida da operação perpétua
- 01
Ordem
A intenção e os limites são assinados em conjunto: lado, tamanho, alavancagem, modo de margem e limites de preço.
- 02
Pré-risco
A Aegis simula a margem, a distância até a liquidação forçada e o financiamento projetado, recusando qualquer ordem que exceda um limite de margem ou de política.
- 03
Casamento
O ApexMatch executa por prioridade preço-tempo, com as regras de somente postagem e somente redução aplicadas pelo núcleo do sistema.
- 04
Posição
O P&L em tempo real acompanha o preço de marcação, e a distância até a liquidação forçada é recalculada a cada movimento.
- 05
Financiamento
A cada intervalo de financiamento, os pagamentos passam entre posições compradas e vendidas, conforme a base em relação ao índice.
- 06
Encerramento
A execução de encerramento, o P&L realizado e a margem liberada liquidam com uma prova assinada.
Proteção
Margem e liquidação forçada, definidas com antecedência
A alavancagem pode ampliar tanto perdas quanto ganhos. Estas regras definem o que acontece quando a margem se estreita, e cada uma delas é visível antes da operação.
- 01
Margem isolada
Contém o risco por posição. Uma posição isolada em perda só pode consumir a margem a ela atribuída.
- 02
Margem cruzada
Compartilha garantias elegíveis entre posições, de modo que ganhos não realizados em uma podem sustentar a margem de outra.
- 03
Margem de carteira
Reconhece o risco compensatório entre perpétuos, futuros, opções e posições à vista, dentro de parâmetros publicados.
- 04
Liquidação forçada parcial
Reduz a exposição antes do encerramento total. As posições são cortadas em etapas para restabelecer a margem de manutenção, e não encerradas em um único negócio.
- 05
Cascata do fundo de seguro
Absorção de perdas baseada em regras. O fundo de seguro cobre as perdas que excedem a garantia própria da posição, segundo regras publicadas.
- 06
Transparência do ADL
Prioridade e condições visíveis. Se a desalavancagem automática (ADL) for necessária, o lugar de cada posição na fila é mostrado com antecedência.
Tipos de ordens
Tipos de ordens para perpétuos
A ordem somente redução impede que uma saída inverta uma posição. Cada tipo é definido na página de execução.
Básicas
- Mercado
- Limite
- Stop
- Stop-limite
- Somente postagem
- Somente redução
Avançadas
- OCO
- Bracket
- Trailing
- Iceberg
- Oculta
- Vinculada
Algorítmicas
- TWAP
- VWAP
- POV
- Arrival price
- Buscador de liquidez
Institucionais
- RFQ
- Bloco
- Entre contas
- Spread condicional
Especificações
Especificações
- Contrato
- Contrato perpétuo sem vencimento, marcado a um índice da Prism
- Modos de margem
- Margem isolada, cruzada e de carteira
- Financiamento
- Pagamentos periódicos entre posições compradas e vendidas, dimensionados pela base do contrato em relação ao seu índice
- Liquidação forçada
- Liquidação forçada parcial primeiro, depois a cascata do fundo de seguro; ADL somente sob condições publicadas
- Liquidação
- Execuções, financiamento e variações de margem registrados atomicamente e finalizados pelo QSE
- Evidência
- Registro assinado para cada execução, pagamento de financiamento e etapa de liquidação forçada
Os perpétuos são produtos alavancados e não estão disponíveis em todas as jurisdições nem para todas as contas. As páginas de declaração de risco de negociação e alavancagem e de jurisdições explicam os detalhes.
Outros mercados
Visão dos mercados
- À vistaFormação de preços e liquidação atômica.
- FuturosContratos com vencimento, trimestrais e sobre eventos.
- OpçõesVolatilidade, gregas e estratégias com múltiplas pernas.
- FXPares principais, secundários e cruzados sintéticos.
- CommoditiesMetais, energia e agricultura.
- AçõesExposição tokenizada e sintética onde disponível.
- Ativos reaisFundos, crédito, imóveis e faturas.