개요
지수에 고정된 연속 익스포저
무기한 계약은 만기가 없습니다. 계약 가격을 기초 시장에 가깝게 유지하는 장치가 펀딩입니다. 펀딩은 계약과 지수 사이의 베이시스에 따라 크기가 결정되는, 롱 보유자와 숏 보유자 사이의 주기적 지급입니다. 계약이 지수보다 높게 거래되면 롱이 숏에게 지급하고, 낮게 거래되면 숏이 롱에게 지급합니다.
ORBITRA ONE™에서 지수는 Prism이 서명하고 신뢰도 점수를 부여한 시장 상태로 제공됩니다. 펀딩 지급과 증거금 변동은 모든 체결을 기록하는 동일한 클리어링 엔진이 계산하며, Aegis는 포지션을 열기 전에 이를 시뮬레이션합니다. 그 결과 보통 급변하는 시장에서만 드러나는 구조가 주문 티켓에 미리 표시됩니다.
기능
모든 무기한 계약에 내재된 기능
- 01
지수 고정 마크 가격
증거금과 미실현 P&L은 마지막 체결가가 아니라 Prism 지수에서 산출한 마크 가격을 기준으로 삼습니다. 따라서 얇은 호가창에서 발생한 일시적 체결 하나로 증거금이 흔들리지 않습니다.
- 02
지수 베이시스 펀딩
펀딩은 계약이 지수 대비 프리미엄 또는 디스카운트 상태인지를 반영하는 공개된 공식을 따릅니다. 예상 펀딩 비율과 예상 지급액은 주문을 확정하기 전에 표시됩니다.
- 03
증거금 시뮬레이션
개시 증거금, 유지 증거금, 청산가는 거래 후 포트폴리오를 기준으로 계산되며 수량이나 레버리지가 바뀔 때마다 다시 계산됩니다.
- 04
인정 담보
교차 증거금과 포트폴리오 증거금은 공개된 헤어컷을 적용해 인정 자산을 담보로 받으므로 자본이 단일 자산에 묶이지 않습니다.
- 05
포지션 현황
진입가와 마크 가격, 실현·미실현 P&L, 누적 펀딩, 청산까지의 거리가 상태가 전환될 때마다 갱신됩니다.
- 06
원자적 클리어링
모든 체결, 펀딩 지급, 증거금 변동은 원자적 상태 전환으로 기록되며 QSE에서 최종 확정됩니다.
생애주기
무기한 선물 거래의 생애주기
- 01
주문
매매 방향, 수량, 레버리지, 증거금 모드, 가격 한계를 의도와 함께 서명합니다.
- 02
사전 위험 점검
Aegis가 증거금, 청산까지의 거리, 예상 펀딩을 시뮬레이션하고 증거금 또는 정책 한도를 초과하는 주문은 거부합니다.
- 03
매칭
ApexMatch가 가격·시간 우선으로 체결하며, 포스트온리와 리듀스온리는 커널이 강제합니다.
- 04
포지션
실시간 P&L은 마크 가격을 따라가며, 가격이 움직일 때마다 청산까지의 거리가 다시 계산됩니다.
- 05
펀딩
펀딩 주기마다 지수 베이시스에 따라 롱과 숏 사이에 지급이 이루어집니다.
- 06
종료
종료 체결, 실현 P&L, 해제된 증거금이 서명된 증거와 함께 정산됩니다.
보호
사전에 정의된 증거금과 청산
레버리지는 손실을 이익만큼 확대할 수 있습니다. 다음 규칙은 증거금이 부족해질 때 벌어지는 일을 정의하며, 모두 거래 전에 확인할 수 있습니다.
- 01
격리 증거금
포지션 단위로 위험을 격리합니다. 손실이 발생한 격리 포지션은 자신에게 배정된 증거금만 사용할 수 있습니다.
- 02
교차 증거금
인정 담보를 포지션 전체에서 공유하므로 한 포지션의 미실현 이익이 다른 포지션의 증거금을 지원할 수 있습니다.
- 03
포트폴리오 증거금
공개된 산정 기준 안에서 무기한 선물, 선물, 옵션, 현물 보유 자산 사이의 상쇄 위험을 인정합니다.
- 04
부분 청산
전량 종료 전에 익스포저를 줄입니다. 포지션은 유지 증거금을 회복할 때까지 단계적으로 축소되며, 한 번의 체결로 전량 종료되지 않습니다.
- 05
보험기금 워터폴
규칙에 기반한 손실 흡수 구조입니다. 포지션 자체 담보를 초과하는 손실은 공개된 규칙에 따라 보험기금이 부담합니다.
- 06
ADL 투명성
우선순위와 조건이 모두 공개됩니다. 자동 디레버리징(ADL)이 필요한 상황이 오면 각 포지션의 대기열 순서가 사전에 표시됩니다.
기본
- 시장가
- 지정가
- 스톱
- 스톱리밋
- 포스트온리
- 리듀스온리
고급
- OCO
- 브래킷
- 트레일링
- 아이스버그
- 히든
- 페그
알고리즘
- TWAP
- VWAP
- POV
- 도착가
- 리퀴디티 시커
기관
- RFQ
- 블록
- 계좌 간
- 조건부 스프레드
사양
사양
- 계약
- 만기 없이 Prism 지수에 마크되는 무기한 계약
- 증거금 모드
- 격리, 교차, 포트폴리오 증거금
- 펀딩
- 지수에 대한 계약의 베이시스로 크기가 결정되는, 롱과 숏 사이의 주기적 지급
- 청산
- 부분 청산 우선, 이후 보험기금 워터폴 적용. ADL은 공개된 조건에서만 실행
- 결제
- 체결, 펀딩, 증거금 변동이 원자적으로 기록되고 QSE가 최종 확정
- 증거
- 모든 체결, 펀딩 지급, 청산 단계에 대한 서명된 기록
무기한 선물은 레버리지 상품으로, 모든 관할 지역이나 모든 계정에서 이용할 수 있는 것은 아닙니다. 자세한 내용은 트레이딩 및 레버리지 위험 고지와 관할 지역 페이지에서 확인하세요.