개요
보관, 계절, 인도가 만드는 시장
원자재 가격에는 물리적 사실이 담겨 있습니다. 보관과 운송 비용, 수확 시기, 인도되는 물품의 등급입니다. 만기별 가격 커브는 이런 사실들을 기록하며, 금융 포지션과 실물 인도 의무의 차이는 만기가 가까워질수록 중요해집니다.
ORBITRA ONE™은 각 원자재를 현물부터 가장 먼 상장 계약까지 하나의 커브로 제시하며, 참조 가격은 Prism이 공표합니다. 재고 연동 토큰은 발행인과 수탁기관의 규칙에 따라 식별된 보유 물량을 온체인으로 가져오며, 인도 통제는 누가 실물 인도 의무를 끝까지 이행할 수 있는지를 결정합니다.
기능
원자재 전 영역에서
- 01
금속
귀금속과 산업용 금속을 다루며, 제공되는 경우 금고에 보관된 보유 물량에 대한 재고 연동 토큰도 포함합니다.
- 02
에너지
기간 구조와 계절성이 거래의 상당 부분을 좌우하는 만기 커브를 통한 에너지 익스포저입니다.
- 03
농산물
작물 재배 주기에 맞춘 만기와 상장 시 명시되는 등급 규격을 갖춘 농산물 계약입니다.
- 04
현물 및 만기 커브
현물과 상장된 모든 만기를 하나의 커브에서 보여주며, 콘탱고, 백워데이션, 롤오버 비용을 한눈에 확인할 수 있습니다.
- 05
재고 연동 토큰
승인된 수탁기관이 보유한 식별된 재고에 연동된 토큰으로, 보관 증명이 온체인에 기록됩니다.
- 06
인도 통제
포지션이 인도 절차에 들어가기 전에 인도 장소, 등급, 인도 기간, 자격 요건이 확인됩니다.
생애주기
가격에서 실물까지
- 01
조회
커브는 특정 원자재의 현물, 만기 계약, 재고 연동 토큰을 나란히 보여줍니다.
- 02
주문
상품, 수량, 제한가, 결제 선호 방식(현금, 실물, 토큰)을 함께 서명합니다.
- 03
사전 위험 점검
Aegis가 증거금과 집중도를 확인하며, 실물 결제의 경우 인도 자격도 함께 확인합니다.
- 04
매칭
ApexMatch가 아웃라이트 호가창, 스프레드 호가창 또는 수락된 RFQ 호가로 체결합니다.
- 05
보유
마크 가격은 Prism 참조 가격을 따르며, 인도 자격이 없는 만기 포지션은 인도 기간 전에 종료하거나 롤오버해야 합니다.
- 06
결제
계약은 현금 또는 실물 인도로 결제되며, 토큰은 발행인의 조건에 따라 재고를 상대로 상환됩니다.
보호
실물 인도 의무를 위한 통제
실물 원자재는 가격 위험에 인도, 보관, 수탁 위험을 더합니다. 각각에는 고유한 통제 장치가 있습니다.
- 01
인도 자격
인도를 받거나 제공하려면 VaultID 인도 자격 증명이 필요하며, 포지션이 인도 기간에 들어가기 전에 검증됩니다.
- 02
보관 증명 점검
재고 연동 토큰을 뒷받침하는 수탁기관의 보관 증명이 만료되면, 갱신될 때까지 해당 토큰의 신규 발행이 중단됩니다.
- 03
만기 포지션 한도
계약별 한도는 만기가 가까워질수록 강화되어 인도 기간의 질서를 유지합니다.
- 04
참조 데이터 신뢰도
마크 가격과 결제가에는 Prism 신뢰도 점수가 부여되며, 신뢰도가 낮으면 밴드가 강화되거나 매칭이 중단됩니다.
- 05
가격 밴드
현재 커브에서 크게 벗어난 주문은 거부되며, 급격한 움직임에는 변동성 일시 정지가 적용됩니다.
기본
- 시장가
- 지정가
- 스톱
- 스톱리밋
- 리듀스온리
고급
- OCO
- 브래킷
- 트레일링
- 아이스버그
알고리즘
- TWAP
- VWAP
- POV
- 임플리멘테이션 쇼트폴
기관
- RFQ
- 블록
- 조건부 스프레드
- 스마트 라우팅
사양
사양
- 분야
- 상장 및 관할 지역에 따른 금속, 에너지, 농산물
- 상품
- 현물, 만기 계약, 스프레드, 재고 연동 토큰
- 결제
- 상품별로 명시하는 현금, 실물 인도 또는 토큰 상환
- 인도 조건
- 상장 시 정의하는 장소, 등급, 인도 기간, 자격 요건
- 참조 데이터
- 신뢰도 점수를 갖춘 Prism의 서명된 시장 상태
- 증거금
- 다른 모든 시장과 공유하는 Aegis 포트폴리오 증거금
원자재 파생상품과 재고 연동 토큰은 허용된 관할 지역과 자격을 갖춘 계정에만 제공되며, 인도 권리는 추가 검증 절차에 따라 달라집니다. 자세한 내용은 관할 지역과 트레이딩 및 레버리지 위험 고지에서 확인하세요.