개요
날짜가 결부된 익스포저
선물은 특정 날짜를 기준으로 익스포저의 가격을 고정합니다. 트레이더는 이 날짜들이 만든 커브를 이용해 생산이나 재고를 헤지하거나, 캐리에 대한 견해를 표현하거나, 위험을 한 기간에서 다른 기간으로 이동시킵니다. 결과를 결정하는 것은 세부 사항입니다. 어떤 계약인지, 어떻게 결제되는지, 만기가 가까워지면 무슨 일이 일어나는지가 중요합니다.
ORBITRA ONE™은 상장 시점에 각 계약의 결제 방식, 참조 데이터 출처, 만기 규칙을 명시합니다. 아웃라이트 주문과 스프레드 주문은 ApexMatch에서 매칭되고, 각 체결과 그 증거금 효과는 동일한 전환 안에 함께 기록되며, Aegis는 선물, 옵션, 현물을 하나의 증거금 그래프로 관리합니다.
기능
선물 상품군
- 01
만기 캘린더
주간, 월간, 분기 만기의 만기형 계약이 공개된 캘린더를 따르므로 모든 롤오버 날짜를 사전에 알 수 있습니다.
- 02
이벤트 계약
허용되는 경우, 명시된 이벤트의 정의된 결과에 따라 결제되는 계약으로, 판정 출처와 규칙은 상장 시점에 확정됩니다.
- 03
스프레드 호가창
캘린더 스프레드와 상품 간 스프레드는 단일 상품으로 거래됩니다. 두 레그가 함께 체결되어 네트워크 내부에는 레그 리스크가 없습니다.
- 04
결제 방식
실물, 현금, 토큰 결제 방식을 계약별로 명시하며 거래 전에 주문 티켓에 표시합니다.
- 05
블록 및 RFQ
블록 거래와 RFQ(호가 요청) 절차를 통한 협의 거래로, 스크린 거래와 동일한 증거금 그래프로 클리어링됩니다.
- 06
커브 도구
베이시스 분석, 롤오버 도구, 커브 시각화가 캐리, 기간 구조, 만기 간 롤오버 비용을 보여줍니다.
생애주기
상장부터 최종 결제까지
- 01
상장
기초자산, 만기, 계약 단위, 결제 방식, 참조 데이터 출처가 거래 개시 전에 확정됩니다.
- 02
주문
아웃라이트, 스프레드, RFQ 요청이 가격 및 수량 한도와 함께 서명됩니다.
- 03
사전 위험 점검
Aegis가 스프레드 상쇄를 인식하면서 선물, 옵션, 현물 익스포저를 함께 평가합니다.
- 04
매칭
ApexMatch가 아웃라이트 호가창과 스프레드 호가창을 가격·시간 우선으로 체결하며, 스프레드의 레그는 모두 체결되거나 전혀 체결되지 않습니다.
- 05
마크
포지션은 Prism 참조 가격에 마크되며, 변동분은 클리어링 차액으로 결제됩니다.
- 06
롤오버
롤오버 도구는 하나의 캘린더 스프레드 주문으로 익스포저를 이후 만기로 이동시킵니다.
- 07
결제
만기 시 계약은 최종 결제가를 기준으로 현금, 실물 인도, 또는 토큰으로 결제됩니다.
보호
만기까지 계약을 따라가는 통제
선물에는 레버리지가 있어 손실을 이익만큼 확대할 수 있습니다. 만기는 그 자체로 추가 위험을 더하므로 통제는 마지막 날까지 유지됩니다.
- 01
스프레드 인식
캘린더 및 상품 간 레그 사이의 증거금 상쇄는 공개된 기준을 따르며 상관관계가 변할 때마다 다시 계산됩니다.
- 02
가격 한도
계약별 가격 밴드와 변동성 일시 정지가 현재 커브에서 크게 벗어난 체결을 막습니다.
- 03
인도 자격
VaultID에서 인도 자격 증명을 보유한 계정만 실물 결제 계약을 인도 시점까지 보유할 수 있으며, 그 외 계정은 사전에 종료하거나 롤오버해야 합니다.
- 04
결제 정합성
최종 결제가는 신뢰도 임계값을 적용한 Prism에서 산출되며, 참조 데이터 품질이 저하되면 공개된 대체 절차가 적용됩니다.
- 05
이벤트 판정
각 이벤트 계약은 최초 거래 전에 판정 출처, 판정 시점, 이의제기 절차를 명시합니다.
기본
- 시장가
- 지정가
- 스톱
- 스톱리밋
- 포스트온리
- 리듀스온리
고급
- OCO
- 브래킷
- 트레일링
- 아이스버그
- 페그
알고리즘
- TWAP
- VWAP
- POV
- 임플리멘테이션 쇼트폴
기관
- RFQ
- 블록
- 바스켓
- 조건부 스프레드
사양
사양
- 계약 유형
- 주간, 월간, 분기 만기의 만기형 선물. 허용되는 경우 이벤트 계약 포함
- 스프레드
- 레그가 원자적으로 체결되는 단일 상품 형태의 캘린더 및 상품 간 스프레드
- 결제
- 상장 시 계약별로 명시하는 실물, 현금 또는 토큰 결제
- 증거금
- 옵션 및 현물 담보와 공유하는 하나의 Aegis 증거금 그래프
- 참조 데이터
- 마크 가격과 최종 결제가를 위한 Prism의 서명된 시장 상태
- 거래 방식
- 중앙집중식 호가창, RFQ, 블록 거래
- 분석 도구
- 베이시스 분석, 롤오버 도구, 커브 시각화
선물 및 이벤트 계약은 레버리지 상품 또는 특수 상품으로, 허용되는 지역과 자격을 갖춘 계정에만 제공됩니다. 실물 인도에는 추가 자격 증명이 필요합니다. 트레이딩 및 레버리지 위험과 관할 지역을 확인하세요.