Перейти к содержимому
ORBITRAONE™

Рынки · Фьючерсы

Вся кривая — в одном портфеле.

Срочные контракты с недельной, месячной и квартальной экспирацией, событийные контракты и спреды находятся в одном графе маржи с вашими опционами и спотовым обеспечением — направление и время управляются в одном месте.

Запросить доступВсе рынки
Иллюстрация: Кривая временной структуры соединяет контракты с последовательными экспирациями; отмечается базис к споту, а позиция пролонгируется от ближайшего контракта к следующему.

Обзор

Экспозиция с привязкой к дате

Фьючерс фиксирует цену экспозиции на определённую дату. Трейдеры используют кривую таких дат, чтобы хеджировать производство или запасы, выразить позицию по стоимости хранения актива или перенести риск из одного периода в другой. Результат определяют детали: какой именно контракт, как он рассчитывается и что происходит по мере приближения экспирации.

ORBITRA ONE™ раскрывает профиль расчётов, источник справочных данных и правила экспирации каждого контракта уже на этапе листинга. Заявки на аутрайт и спред сопоставляются на ApexMatch, каждая сделка и её влияние на маржу фиксируются в одном переходе состояния, а Aegis объединяет фьючерсы, опционы и спот в едином графе маржи.

Возможности

Фьючерсный комплекс

  1. 01

    Календарь экспираций

    Срочные контракты с недельной, месячной и квартальной экспирацией по опубликованному календарю — каждая дата ролловера известна заранее.

  2. 02

    Событийные контракты

    Контракты, которые рассчитываются по заданному исходу конкретного события; источник определения исхода и правила фиксируются при листинге, где это разрешено.

  3. 03

    Книги спредов

    Календарные и межтоварные спреды торгуются как единые инструменты. Обе ноги исполняются одновременно, без риска ноги внутри сети.

  4. 04

    Профили расчётов

    Расчёты поставкой, деньгами или токенами — определяются для каждого контракта и отображаются в заявке до сделки.

  5. 05

    Блочные сделки и RFQ

    Согласованный объём через блочные сделки и запрос котировок (RFQ), клиринг проходит в тот же граф маржи, что и биржевые сделки.

  6. 06

    Инструменты кривой

    Аналитика базиса, инструменты ролловера и визуализация кривой показывают стоимость хранения, временную структуру и издержки ролловера между экспирациями.

Жизненный цикл

От листинга до финальных расчётов

  1. 01

    Листинг

    Базовый актив, экспирация, размер контракта, профиль расчётов и источник справочных данных фиксируются до начала торгов.

  2. 02

    Заявка

    Заявка на аутрайт, спред или запрос RFQ подписывается с указанием ценовых и объёмных ограничений.

  3. 03

    Проверка риска

    Aegis оценивает заявку совместно с экспозицией по фьючерсам, опционам и споту, учитывая взаимозачёт по спредам.

  4. 04

    Сопоставление

    ApexMatch исполняет книги аутрайтов и спредов по приоритету цены и времени; ноги спреда исполняются вместе либо не исполняются вовсе.

  5. 05

    Маркировка

    Позиции маркируются по справочным ценам Prism, а вариационная маржа рассчитывается через клиринговые дельты.

  6. 06

    Ролловер

    Инструменты ролловера переносят экспозицию на более позднюю экспирацию единой заявкой в виде календарного спреда.

  7. 07

    Расчёты

    При экспирации контракт рассчитывается деньгами, поставкой или токенами по итоговой расчётной цене.

Защита

Контроль, сопровождающий контракт до экспирации

Фьючерсы предполагают плечо, которое увеличивает не только прибыль, но и убытки. Экспирация добавляет собственные риски, поэтому контроль действует до последнего дня.

  • 01

    Учёт спредов

    Взаимозачёт маржи между ногами календарных и межтоварных спредов следует опубликованным параметрам и пересчитывается при изменении корреляций.

  • 02

    Ценовые лимиты

    Ценовые коридоры по каждому контракту и приостановки при высокой волатильности не позволяют заявкам исполняться далеко от текущей кривой.

  • 03

    Допуск к поставке

    Держать контракт с физической поставкой до момента поставки могут только счета с поставочными полномочиями в VaultID; остальные закрывают или переносят позицию заранее.

  • 04

    Достоверность расчётов

    Итоговые расчётные цены поступают из Prism с пороговыми значениями достоверности и опубликованным резервным механизмом при ухудшении справочных данных.

  • 05

    Определение исхода события

    Для каждого событийного контракта до первой сделки указываются источник определения исхода, сроки и порядок разрешения споров.

Типы заявок

Типы заявок для фьючерсов

Спреды оцениваются и исполняются как единый инструмент. Каждый тип описан на странице исполнение.

Базовые

  • Рыночная
  • Лимитная
  • Стоп
  • Стоп-лимит
  • Пост-онли
  • Только на уменьшение

Расширенные

  • OCO
  • Брекет
  • Трейлинг-стоп
  • Айсберг
  • Привязанная

Алгоритмические

  • TWAP
  • VWAP
  • POV
  • Издержки исполнения

Институциональные

  • RFQ
  • Блок
  • Корзина
  • Условный спред

Спецификации

Спецификации

Типы контрактов
Срочные фьючерсы с недельной, месячной и квартальной экспирацией; событийные контракты — где разрешено
Спреды
Календарные и межтоварные спреды как единые инструменты с атомарными ногами
Расчёты
Поставкой, деньгами или токенами — определяется для каждого контракта при листинге
Маржа
Единый граф маржи Aegis, общий с опционами и спотовым обеспечением
Справочные данные
Подписанное рыночное состояние Prism для маркировки и итоговых расчётных цен
Рабочие процессы
Централизованная книга заявок, RFQ и блочные сделки
Аналитика
Аналитика базиса, инструменты ролловера и визуализация кривой

Фьючерсы и событийные контракты — это продукты с плечом или специализированные продукты, доступные только там, где это разрешено, и только для счетов, соответствующих критериям допуска. Физическая поставка требует дополнительных полномочий. См. риски торговли и плеча и юрисдикции.

Другие рынки

Обзор рынков

ИсполнениеРискЗапросить доступ