01
Полномочия эмитента
Отдельные роли для эмитента, администратора и трансфер-агента — у каждой явные права в отношении объёма выпуска, переводов и документов.
Токенизация
Реальные активы, выпущенные вместе с их правилами.
Asset Studio переносит фонды, кредиты, недвижимость, счета и товарные запасы на ORBITRA ONE™ в виде программируемых активов. Полномочия эмитента, события жизненного цикла и критерии допуска обеспечиваются самой сетью, а торговля и расчёты по активам проходят на той же инфраструктуре, что и на любом другом рынке.
- Asset Studio
- Критерии допуска VaultID
- Оценки Prism
- Расчёты на ApexMatch
Семейства активов
Пять семейств активов. Единая система выпуска.
У каждого семейства — свой жизненный цикл, и Asset Studio моделирует его явно, а не приближённо через универсальный токен.
- 01Фонды
- Паи фондов с окнами подписки и погашения, обновлениями стоимости чистых активов и выплатами, администрируемыми как фиксируемые события.
- 02Кредиты
- Займы, ноты и частное кредитование с графиком купонов, сроками погашения и порядком выплат, закреплёнными в условиях актива.
- 03Недвижимость
- Дробные доли в объектах недвижимости: структура собственности документируется, доход распределяется, а переводы регулируются правилами.
- 04Счета и дебиторская задолженность
- Дебиторская задолженность, которую можно профинансировать и погасить расчётами, с отслеживанием статуса платежа и срока погашения через события жизненного цикла.
- 05Товарные запасы
- Токены, привязанные к запасам металлов, энергоносителей и сельхозпродукции, с контролем поставки, регулирующим погашение.
Asset Studio
Контроль остаётся у эмитента.
Asset Studio — инструментарий выпуска и администрирования в составе NexusSDK. Каждое действие эмитента — это разрешённое и зафиксированное событие.
02
Правила перевода
Лимиты владения, периоды блокировки и ограничения на перевод проверяются при каждом переводе, а не сверяются постфактум.
03
События жизненного цикла
Выплаты, купоны, оценки, погашения и корпоративные действия исполняются как фиксируемые события.
04
Контроль объёма выпуска
Выпуск и погашение подчиняются правилам согласования; для любого изменения объёма выпуска доступно согласование двумя лицами.
05
Реестр документов
Документы предложения и уведомления привязаны к активу по хешу, поэтому держатели видят именно применимую версию.
06
Отчётность для держателей
Реестры, история событий и экспорт данных для сверки — для администраторов и аудиторов.
Жизненный цикл выпуска
От структурирования до вторичного рынка.
- 01
Структурирование
Определите актив, его условия, роли эмитента и юрисдикции, в которых он может предлагаться.
- 02
Настройка
Задайте критерии допуска, правила перевода, источники оценки и события жизненного цикла в Asset Studio.
- 03
Проверка
Потенциальные держатели подтверждают соответствие критериям допуска удостоверениями VaultID, прежде чем оформить подписку.
- 04
Выпуск
Паи поставляются допущенным держателям против расчёта по оплате в рамках одного перехода состояния.
- 05
Администрирование
Выплаты, оценки, уведомления и погашения выполняются как фиксируемые события жизненного цикла.
- 06
Торговля
Допущенные держатели торгуют в книгах заявок ApexMatch или через RFQ с расчётами по принципу «поставка против платежа».
- 07
Погашение
При наступлении срока погашения или выкупе паи списываются, а итоговые платежи рассчитываются в сети.
Обеспечение критериев допуска
Критерии допуска обеспечиваются, а не предполагаются.
Каждый перевод разрешённого актива сверяет удостоверения VaultID получателя с правилами актива — тип инвестора, юрисдикция и лимиты владения. Перевод, не прошедший проверку по правилам, не выполняется.
Удостоверения учитывают конфиденциальность: держатель подтверждает соответствие критерию без раскрытия исходных документов контрагентам эмитента или рынку.
- Проверка типа инвестора и юрисдикции при каждом переводе
- Удостоверения, применимые у разных эмитентов
- Отзыв удостоверения действует на все последующие переводы
VaultIDФизическое лицоИнститутПриложениеИИ-агент
- Критерии допуска
- Роль
- Разрешение
- Юрисдикция
Оценки Prism
Оценки, которые показывают свою достоверность.
Реальные активы не торгуются каждую секунду, поэтому их справочная стоимость требует особого внимания. Prism собирает оценки администратора, независимую оценку и рыночные ориентиры, нормализует их по времени и единицам измерения, агрегирует с устойчивым взвешиванием и публикует каждое значение с оценкой достоверности, отражающей свежесть и разброс исходных данных.
Когда токенизированный актив используется как обеспечение, Aegis учитывает эту достоверность, поэтому устаревшая оценка учитывается с меньшим весом.
- 01ИсточникиБиржи, дилеры, бенчмарки
- 02НормализацияВремя, единицы измерения, качество
- 03АгрегацияУстойчивая медиана + взвешивание
- 04ДостоверностьСвежесть и разброс
- 05ПубликацияПодписанное состояние рынка
Расчёты и вторичная торговля
Вторичные рынки на нативном движке.
- Площадка
- Книги заявок ApexMatch и RFQ, доступные только допущенным держателям
- Расчёты
- Поставка против платежа в рамках одного атомарного перехода, финализируемого по правилам QSE
- Участие
- Проверка удостоверений VaultID при каждой заявке и переводе
- Справочные данные
- Оценки Prism с показателями достоверности, определяющие ценовые коридоры и приостановки торгов
- Непрерывность жизненного цикла
- Выплаты и корпоративные действия учитывают держателя записи на момент каждого события
- Доказательства
- Подписанные записи об исполнении и расчётах для эмитентов, администраторов и держателей
Доступ к токенизированным активам зависит от условий конкретного актива, вашей юрисдикции и ваших критериев допуска. См. юрисдикции и лица, подпадающие под ограничения.
Запрос эмитента
Приведите свой актив в Orbitra.
Расскажите нам об активе, его структуре и о том, где вы планируете его предлагать. Пожалуйста, не прикладывайте конфиденциальные документы или данные инвесторов.
- 01Мы изучаем описанный вами тип актива, структуру и целевые юрисдикции.
- 02При наличии соответствия мы организуем сессию по определению объёма работ с нашей командой токенизации.
- 03Определение объёма работ охватывает роли эмитента, события жизненного цикла, источники оценки и варианты вторичного рынка.
- 04Любой выпуск подлежит правовой проверке в каждой затронутой юрисдикции.