Перейти к содержимому
ORBITRAONE™

Рынки · Реальные активы

Каждый купон, оценка и погашение зафиксированы.

Фонды, кредиты, недвижимость и счета к оплате выпускаются с явно заданными полномочиями, оцениваются через Prism и администрируются как события жизненного цикла — с контролем допуска при каждой передаче.

Запросить доступВсе рынки
Иллюстрация: Эмитент выпускает реальный актив, график денежных потоков которого предполагает выплату купонов с течением времени и завершается погашением, а критерии допуска проверяются при каждом переводе.

Обзор

Традиционные активы, программируемое администрирование

Реальный актив — это больше, чем цена. У него есть эмитент, юридическая структура, держатели, которые должны соответствовать критериям допуска, и календарь купонов, оценок и погашений. Традиционно это администрирование распределено между регистраторами, трансфер-агентами и процедурами сверки, а запись о праве собственности может отставать от сделки.

На ORBITRA ONE™ условия, полномочия и жизненный цикл актива неотделимы от самого актива. Эмитенты настраивают их в Asset Studio, VaultID обеспечивает контроль допуска при каждой передаче, а Prism публикует оценки с указанием источника и достоверности. Страница токенизация подробно описывает процесс выпуска.

Возможности

Четыре класса активов, один уровень администрирования

  1. 01

    Фонды

    Токенизированные паи фондов, подписка и погашение которых происходят по графику операций фонда, с публикацией стоимости чистых активов через Prism.

  2. 02

    Кредиты

    Частные кредиты, займы и ноты, чьи купоны, амортизация и срок погашения закодированы как запланированные события.

  3. 03

    Недвижимость

    Доли в структурах, владеющих недвижимостью, с периодической оценкой и распределением дохода держателям, соответствующим критериям допуска.

  4. 04

    Счета к оплате

    Дебиторская задолженность с определённым сроком погашения, подтверждением платежа и документированной процедурой для случаев просрочки или отсутствия платежа.

  5. 05

    Полномочия эмитента

    Эмитенты задают критерии допуска держателей, правила передачи и периоды блокировки; каждое действие эмитента фиксируется.

  6. 06

    Asset Studio

    Инструментарий для выпуска и администрирования условий, полномочий и событий жизненного цикла. Эмитенты могут оставить запрос.

Жизненный цикл

Жизненный цикл токенизированного актива

  1. 01

    Структурирование

    Эмитент определяет условия, полномочия и правила допуска в Asset Studio.

  2. 02

    Выпуск

    Токены создаются для держателей, соответствующих критериям допуска, против расчётных подписок.

  3. 03

    Торговля

    Вторичные передачи, где это разрешено, проходят проверку VaultID в книге заявок или через RFQ.

  4. 04

    Оценка

    Prism публикует оценки и стоимость чистых активов с указанием источника, метода и достоверности.

  5. 05

    Распределение

    Купоны и доход выплачиваются держателям на дату фиксации как подписанные события жизненного цикла.

  6. 06

    Погашение

    При наступлении срока погашения или в окне погашения токены выводятся из обращения, а выручка рассчитывается атомарно.

Защита

Гарантии для ценности, существующей вне блокчейна

Токен способен обеспечивать правила в блокчейне, но актив, стоящий за ним, всё равно зависит от эмитентов, сервисеров, кастодианов и юридических структур. Этот контроль делает такие зависимости видимыми.

  • 01

    Контроль допуска

    Полномочия VaultID проверяются при каждой передаче, а не только при первичном подключении.

  • 02

    Заявленные полномочия эмитента

    Такие полномочия, как приостановка передач или возврат токенов, указываются в условиях актива и фиксируются при каждом использовании.

  • 03

    Прозрачность оценки

    Каждая оценка отображает источник, метод, отметку времени и достоверность; устаревшие оценки помечаются отдельно.

  • 04

    Условия ликвидности

    Окна погашения, сроки уведомления и любые ограничения погашения (gate) раскрываются до подписки.

  • 05

    Именованные контрагенты

    Эмитент, юридическая структура, сервисер и кастодиан указываются для каждого актива.

Типы заявок

Типы заявок для реальных активов

Многие реальные активы торгуются путём переговоров, а не непрерывного сопоставления заявок. Страница исполнение подробно описывает каждый рабочий процесс.

Базовые

  • Лимитная
  • Стоп-лимит
  • Пост-онли

Расширенные

  • Айсберг
  • Привязанная

Алгоритмические

  • TWAP
  • Поиск ликвидности

Институциональные

  • RFQ
  • Блок
  • Корзина
  • Межсчётная

Спецификации

Спецификации

Классы активов
Фонды, кредиты, недвижимость и счета к оплате
Выпуск
Asset Studio с полномочиями эмитента и настройкой жизненного цикла
Допуск
Полномочия VaultID обеспечиваются при выпуске и при каждой передаче
Оценка
Оценки, публикуемые Prism, с указанием источника, метода и достоверности
События жизненного цикла
Купоны, распределения, оценки и погашения — в виде подписанных событий
Расчёты
Атомарная поставка против платежа внутри Orbitra L1

Реальные активы, как правило, доступны только инвесторам, соответствующим критериям допуска, а многие из них недоступны в некоторых юрисдикциях. Условия, ликвидность и права держателей различаются в зависимости от актива. Подробности — в разделах юрисдикции и информация о цифровых активах.

Другие рынки

Обзор рынков

ИсполнениеРискЗапросить доступ