01
펀딩
무기한 계약의 롱 보유자와 숏 보유자 사이에서 주기적으로 오가는 지급금으로, 보유 기간 전체에 걸쳐 예측한 값입니다.
AlphaStack Carry Optimizer
같은 익스포저를, 가장 낮은 캐리 비용으로.
시장에 대한 하나의 관점은 여러 상품으로 표현할 수 있으며, 이를 보유하는 비용은 상품마다 거의 다릅니다. Carry Optimizer는 보유하려는 기간 동안의 펀딩, 베이시스, 차입, 프리미엄, 담보 수익을 비교한 뒤, 당신의 위험 정책 안에서 어떤 구조가 가장 저렴한지 보여줍니다.
- 펀딩 대 베이시스
- 차입과 담보
- 위험 한정형 구조
- 정책의 제약을 받는 선택
비교
기간을 바꾸면 가장 저렴한 구조가 달라집니다.
하나의 익스포저, 네 가지 보유 방식
네 가지 구조를 모두 고려해 예상 총비용이 가장 낮은 구조를 선택합니다.
무기한 선물· 펀딩
예상 총비용: 0.96%
만기형 선물· 베이시스와 롤오버
예상 총비용: 0.72%
차입 현물· 차입과 담보
예상 총비용: 0.63%
정책 내에서 예상 총비용이 가장 낮은 구조
옵션 구조· 프리미엄
예상 총비용: 1.28%
예상 총비용 · 고정된 가정에 따른 예시 시나리오 · 실제 호가 아님
하나의 익스포저를 둘러싼 네 가지 구조를, 선택한 보유 기간과 위험 정책에서의 예상 총비용으로 비교합니다. 단기 보유와 장기 보유가 같은 상품을 선호하는 경우는 거의 없습니다. 모든 값은 예시입니다.
입력값
비교가 실제로 값을 매기는 항목.
02
베이시스와 롤오버
만기형 선물이 현물 대비 갖는 프리미엄 또는 할인에, 계약이 보유 기간보다 먼저 만기될 때 롤오버하는 비용을 더한 것입니다.
03
차입
현물 포지션을 보유하는 데 필요한 차입 자본이나 차입 자산의 비용에서 적격 담보 수익을 차감한 값입니다.
04
프리미엄
위험 한정형 옵션 구조에 지불하는 시간 가치로, 이를 통해 최대 손실에 상한을 둡니다.
05
수수료
각 구조의 진입 및 종료 비용으로, 예상 스프레드와 결제 수수료를 포함합니다.
06
보유 기간
얼마나 오래 보유할지입니다. 이 값은 개별 금리 수준보다 순위를 더 자주 바꿉니다.
위험
계획과 어긋날 수 있는 요인.
캐리는 미래에 대한 추정치이며, 그 입력값은 변합니다. 다음은 좋은 구조를 비싼 구조로 바꿔 놓을 수 있는 위험입니다.
01
펀딩 역전
펀딩은 부호가 뒤바뀌거나 급등할 수 있으며, 가장 저렴했던 무기한 선물이 보유하기에 가장 비싼 구조가 될 수 있습니다.
02
베이시스 변동
만기형 선물의 프리미엄은 만기 전에 확대되거나 급격히 줄어들 수 있으며, 다음 계약으로 롤오버하는 데 예상보다 더 큰 비용이 들 수 있습니다.
03
차입 가용성
차입 금리는 변하고 가용성은 사라질 수 있으며, 이는 계획하지 않은 종료나 더 비싼 구조로의 전환을 강제할 수 있습니다.
04
옵션 감쇠와 유동성
시간 가치는 감쇠하며, 위험 한정형 구조는 유동성이 얕은 상황에서 공정한 가격으로 종료하기 어려울 수 있습니다.
더 낮은 예상 비용이 수익을 예고하지는 않습니다.
Carry Optimizer는 거래의 결과가 아니라 보유 비용을 비교합니다. 금리는 변하고, 구조는 스트레스 상황에서 서로 다르게 움직이며, 더 저렴한 구조도 손실을 낼 수 있습니다. 트레이딩 및 레버리지 위험 고지와 위험 고지를 읽어보십시오.