01
用户自定义止损
止损单、止损限价单、跟踪止损单与括号单均驻留于协议层，因此无论您的会话是否开启均可触发。
风险 · Aegis
风险在资金投入之前即经过模拟。
订单确认前，Aegis 会将其套用于整个投资组合——抵押品、流动性、相关性、集中度、希腊值与强平路径——并展示将发生的变化。持仓开立后，同一图谱将持续对其进行保护。
- 交易前模拟
- 实时敞口流
- 保护控制机制
- 确定性恢复机制
统一风险图谱
六个维度。一个投资组合。
保证金通常按账户、按产品逐一衡量。Aegis 则以图谱形式衡量整个投资组合，因此某一维度的变化会显示其对其他所有维度的影响。
AEGIS
统一风险图谱
选择一个风险维度
抵押品 · 波动率 · 流动性 · 集中度 · 相关性 · 交易对手
已用保证金
强平距离
Aegis 位于一张放射状图表的中心，六条轴线分别为抵押品、波动率、流动性、集中度、相关性与交易对手敞口，阴影区域描绘投资组合当前的敞口状况。选择某条轴线即可查看沿其变化所产生的影响——例如波动率上升会提高保证金要求并缩短强平距离，而相关性趋同则会减少组合保证金可识别的对冲抵减。
四个阶段
风险管理贯穿交易前、交易中与交易后。
- 01
交易前
在您确认之前，即可查看订单将占用的保证金、剩余的强平距离，以及该订单将触及的任何限额。
- 02
交易中
随着价格、波动率与相关性的变化，图谱会重新定价敞口、重新运行压力测试，并重新评估抵押品等级。
- 03
保护
保护性订单、对冲、市场熔断器与智能体紧急停止控制，均依据市场变动前设定的条件作出响应。
- 04
恢复
若维持保证金被突破，敞口将分阶段削减，超出您抵押品的任何损失将依照公开的瀑布机制承担。
交易前预览
交易前查看强平距离。
订单录入区会显示市场需向不利方向移动多远，新持仓才会开始被强平——该计算基于整个投资组合，而非孤立的单笔订单。调整规模、杠杆或保证金模式，该距离会在提交前实时更新。
订单到达后，Aegis 会在 ApexMatch 内针对当前状态再次运行同一检查。任何将突破保证金、杠杆或策略限额的订单都会被拒绝并说明原因，且不会进入订单簿。
- 交易后投资组合的初始保证金与维持保证金
- 每个持仓的强平价格与强平距离
- 永续持仓的预计资金费
- 针对账户、子账户与智能体的策略检查
价格图表
订单录入
- 方向／类型
- 价格／数量
- 风险／止损
- 路由／费用
投资组合风险
强平距离
已用保证金
相关性
Cortex 指引相关敞口正接近您的策略限额。系统提议了一项对冲方案——须先完成模拟方可批准。
示意界面 · 非实时市场数据
保证金模式
三种应对风险的抵押品持有方式。
每种模式决定了亏损可动用的资金范围，以及可被识别的对冲抵减。
抵押品
- 逐仓保证金
- 分配给单一持仓
- 全仓保证金
- 在账户内各持仓间共享
- 组合保证金
- 在投资组合各工具间共享
亏损可动用的资金
- 逐仓保证金
- 仅限分配给该持仓的保证金
- 全仓保证金
- 账户内全部合格抵押品
- 组合保证金
- 投资组合内全部合格抵押品
可识别的对冲抵减
- 逐仓保证金
- 无
- 全仓保证金
- 未实现盈利可支持其他持仓
- 组合保证金
- 在公开参数范围内识别对冲与相关持仓
计算方式
- 逐仓保证金
- 按持仓计算
- 全仓保证金
- 按账户计算
- 组合保证金
- 基于情景，覆盖整个投资组合
强平范围
- 逐仓保证金
- 单一持仓
- 全仓保证金
- 共享该账户抵押品的持仓
- 组合保证金
- 投资组合内各持仓，按比例削减以恢复保证金
杠杆既会放大收益，也会放大亏损。组合保证金可降低对冲持仓的保证金要求，同时提高集中持仓的保证金要求。可用模式取决于市场、账户与司法管辖区。
恢复机制
保证金不足时，处理顺序公开透明。
- 01
预警
保证金接近维持水平时，警报将发送给您及代表您行动的任何智能体。
- 02
部分强平
Aegis 会分批削减持仓，直至恢复维持保证金水平，而非直接全部平仓。
- 03
自有抵押品
强平产生的任何损失，首先由支持该持仓的抵押品承担。
- 04
保险瀑布机制
超出该抵押品的损失——即超过破产价格的平仓——将依照公开顺序承担，首先由保障基金吸收，交易所惯例称之为保险基金。
- 05
自动减仓
只有当瀑布机制无法吸收损失时，才会削减对手方持仓，其优先顺序每个账户均可提前查看。
每个步骤均会生成签名记录，因此任何强平事件均可事后还原重建。ADL 触发条件及您当前的优先顺序均显示于持仓视图中。
保证金与强平
交易者最常提出的问题。
什么是自动减仓，何时会发生？
自动减仓（ADL）会削减强平交易对手方的持仓，适用于该强平造成的损失既无法由账户抵押品吸收、也无法由保险瀑布机制吸收的情形。这是恢复机制的最后一步，其触发条件公开透明，且每个持仓的优先顺序均可提前查看。
组合保证金是否总能降低保证金要求？
并非如此。它会识别对冲持仓之间的抵减效应，从而可能降低要求；但它同时衡量集中度与相关性，这两者也可能提高要求。
AI 智能体能否超出我设定的限额？
按设计不能。每笔智能体订单都会在 ApexMatch 内由 Aegis 依据该智能体策略中的限额——资金、亏损、杠杆与市场——重新核查，超出范围即被拒绝。自动化机制可能出现故障或意外行为，这正是紧急停止控制不依赖智能体自身运作的原因。