一个投资组合，一张图谱，一个结论。

一张放射状的风险敞口图谱，投资组合位于中心，周围环绕六个风险维度：抵押品、波动率、流动性、集中度、相关性与对手方。将指针悬停在某个维度上或聚焦该维度，即可看到该维度的变化——例如抵押品折扣率加深或波动率骤升——如何传导至中心的已用保证金与距离强平的幅度。

1. 01

   建图

   持仓、抵押品余额、未平仓订单、智能体权限与保护策略成为账户图谱中的节点，边则承载相关性、抵押品折扣率与对手方关联。

2. 02

   预演

   确认前，拟下的订单会被应用到图谱的一个副本上。已用保证金、距离强平的幅度、集中度，以及该订单会触及的任何策略，均会返回至订单票据。

3. 03

   关口

   当已排序的订单到达 ApexMatch 时，Aegis 会依据当前状态再次进行同步评估。预演仅供参考，关口才具有决定权。任何越限行为都会被拒绝，并附带具体原因。

4. 04

   流式更新

   每次 Prism 更新只会为其影响到的节点重新定价。风险敞口、压力测试结果与抵押品质量始终保持最新，而无需重新计算整个投资组合。

5. 05

   保护

   止损、对冲、熔断器与智能体紧急停止开关，会在其策略所定义的条件触发时启动——发生在维持保证金耗尽之前，而非之后。

6. 06

   恢复

   若维持保证金被突破，部分强平会沿账户预先计算好的路径削减风险敞口，直至保证金恢复。超出账户自身抵押品的损失将按保险瀑布机制处理；自动减仓仅在公布的条件下适用。

• 故障拒绝关口如果订单无法被评估——输入缺失、工具未知、标记价格已过期——该订单就会被拒绝。不确定性绝不会被默认为可接受。
• 置信度感知强平低置信度的标记价格无法单独触发强平。市场的熔断策略会优先生效，因此单一异常报价不会导致仓位被平掉。
• 可重放的结论风险参数是版本化状态。任何追加保证金通知、拒绝或强平，都可以依据该次转换当时生效的确切参数与输入进行重放。
• 有界恢复部分强平优先，保险瀑布机制次之，自动减仓（ADL）最后。每个账户都可以查看自己在 ADL 排序中的位置，以及会触发该机制的条件。
• 独立紧急停止控制智能体紧急停止开关与机构紧急停止控制通过一条独立于下单路径的通道运作。停止一个智能体会撤销其权限并撤销其挂单；其持仓仍将继续受账户保护策略的保护。

交易者与用户

您可以在下单前看到订单的后果，保护或平仓账户所依据的规则也会提前可见。部分强平会分步削减风险敞口，而不是一次性全部平掉。

机构

实时限额、压力测试与情景分析 API，以及独立紧急停止控制，均运行在同一引擎之上。确定性结论可用于模型验证、风险委员会审议与事后复盘的重放。

开发者

交易前模拟、距离强平的幅度与情景分析结果，均是可通过 NexusSDK 调用的基础操作，应用无需自建保证金引擎即可展示真实的投资组合风险。

• ApexMatch确定性原生撮合引擎。
• Cortex受策略约束的 AI 交易层。
• Prism提供可信市场数据的预言机网格。
• AlphaStack每条收益渠道背后的价值账本。