Declaración sobre negociación automatizada y asistida por IA

Esta declaración se aplica a la actividad automatizada o asistida por IA en una cuenta de ORBITRA ONE™: los agentes de Cortex, las estrategias creadas y desplegadas con Strategy Forge, los tipos de orden algorítmicos, las carteras de copia, los bots con licencia a través del mercado de estrategias y los programas conectados mediante API.

Complementa la declaración general de riesgos y la declaración de riesgo de negociación y apalancamiento.

Cortex sigue un ciclo gobernado. Un agente observa datos de mercado y de cartera, razona con un conjunto de modelos, propone una intención de operación, simula su efecto con Aegis y la contrasta con su política. Solo una intención autorizada se envía a ApexMatch para su ejecución.

Todo agente y toda estrategia desplegada actúan dentro de una política que usted define y puede modificar en cualquier momento. Una política puede establecer:

• el capital máximo que un agente o una estrategia puede asignar;
• límites de pérdidas diarios y vitalicios;
• un límite de apalancamiento para cada instrumento;
• los mercados en los que puede y no puede operar;
• ventanas de sesión y una hora de vencimiento para su autoridad;
• las acciones que requieren su confirmación;
• las fuentes de datos en las que puede basarse;
• un comando único de detención que interrumpe la actividad y revoca sus permisos.

Las políticas limitan lo que puede hacer la automatización. No garantizan que sus decisiones sean correctas: una acción que respeta todos los límites puede, aun así, perder dinero.

La automatización, incluida la asistida por IA, puede fallar o comportarse de forma inesperada. Las principales fuentes de ese riesgo son:

• Error de modelo — los modelos simplifican los mercados y pueden interpretar mal las condiciones, basarse en patrones que no persisten o producir resultados presentados con seguridad que son incorrectos. Las explicaciones generadas por IA pueden sonar plausibles y, aun así, ser incorrectas.
• Errores de datos — la automatización actúa según los datos que recibe. Los datos de mercado, precios de referencia o entradas externas retrasados, incompletos, erróneos o manipulados llevan a decisiones basadas en una imagen falsa.
• Sobreajuste — una estrategia ajustada con demasiada precisión a datos pasados puede capturar ruido en lugar de un efecto duradero y rendir mal con datos nuevos.
• Cambio de régimen — las relaciones entre precios, volatilidad, liquidez y correlación cambian, a veces de forma abrupta, y una estrategia diseñada para un régimen puede fallar en otro.
• Latencia — los retrasos entre la señal, la decisión y la ejecución, ya sea por redes, colas, controles de riesgo o pasos de confirmación, pueden causar ejecuciones a precios distintos de los modelados, o ninguna ejecución en absoluto.
• Comportamiento inesperado — la automatización puede interactuar con otros participantes automatizados, con sus propias órdenes o con las reglas del mercado de formas que su diseñador no anticipó, incluida una actividad de órdenes rápida o repetida.
• Fallo técnico — los defectos de software, las interrupciones del servicio, la pérdida de conectividad o los fallos de terceros pueden detener la automatización, impedir las cancelaciones o dejar posiciones sin gestionar.

Los backtests, las pruebas de estrés, la negociación simulada y los historiales de resultados ayudan a evaluar una estrategia. El rendimiento pasado o simulado, sin importar el rigor con que se haya obtenido, no predice resultados futuros.

• Los backtests aplican una estrategia a datos pasados bajo supuestos sobre costes, ejecuciones y deslizamiento. Se benefician de la retrospectiva y no pueden reproducir el impacto de mercado de órdenes reales.
• Las pruebas de estrés y de escenarios muestran el comportamiento ante determinados choques; los eventos reales pueden ser más severos o tener una forma distinta.
• La negociación simulada reproduce la ejecución frente a datos de mercado en tiempo real sin comprometer capital, por lo que no puede reflejar la posición en cola, las ejecuciones parciales ni cómo reaccionan otros participantes ante sus órdenes.
• Los historiales de resultados realizados reflejan un período, un tamaño de capital y un conjunto de condiciones concretos. Los resultados difieren entre seguidores por el momento de entrada, el tamaño de la asignación, las comisiones y el deslizamiento.

Cada versión de Strategy Forge almacena su hash de código, ventana de datos, supuestos, costes, límites de riesgo, aprobaciones, recibos de ejecución y comportamiento realizado. Este registro de confianza hace que los resultados sean verificables; no los hace repetibles.

Usted decide si utiliza la automatización y en qué condiciones. Las acciones realizadas dentro de los permisos que usted concede se consideran sus instrucciones. Usted es responsable de:

• conceder solo los permisos que un agente o una estrategia necesite, y revisarlos con regularidad;
• establecer límites de capital, pérdidas, apalancamiento, mercados y tiempo coherentes con el riesgo que está dispuesto a asumir;
• supervisar la actividad, las posiciones y las notificaciones, incluso fuera de su horario habitual;
• usar el comando de detención o revocar permisos con prontitud cuando el comportamiento no sea el esperado, y revisar después cualquier orden y posición que permanezca abierta;
• mantener seguras las claves de API, las credenciales de los agentes y los dispositivos;
• entender la lógica, el apalancamiento y las comisiones de cualquier estrategia que despliegue o siga.

Puede exigir confirmación para determinadas clases de acción; por ejemplo, órdenes por encima de un tamaño establecido, operaciones en mercados nuevos, aumentos de apalancamiento o transferencias. Cada solicitud muestra la acción propuesta, el motivo indicado por el agente, el riesgo simulado y las fuentes de datos que la respaldan.

La confirmación es un control, no una garantía. Evalúe cada propuesta según sus méritos: una vez que la aprueba, la decisión es suya. Las solicitudes que no se confirman caducan según la configuración de su política. Las acciones exigidas por las reglas de margen, como la liquidación forzosa, no están sujetas a confirmación.

La actividad automatizada se registra. Cada acción lleva un recibo que vincula la versión del agente o la estrategia, la política vigente, el riesgo simulado, la decisión de autorización y las órdenes y ejecuciones resultantes.

Los recibos le permiten revisar, conciliar e impugnar la actividad. Los registros también se utilizan para investigar incidentes, cumplir obligaciones de conservación de registros y respaldar la supervisión del mercado.

Los análisis, sugerencias, clasificaciones, alertas y plantillas de estrategia de Cortex son herramientas generales. Salvo que un acuerdo escrito independiente disponga expresamente lo contrario, no constituyen asesoramiento de inversión personalizado y no evalúan si una transacción es adecuada para usted, porque no tienen en cuenta su situación financiera completa, sus objetivos ni sus necesidades.

Las explicaciones generadas por IA describen el razonamiento de un modelo en la medida en que este puede expresarlo, y pueden ser incompletas o inexactas. Busque asesoramiento independiente cuando sea oportuno.

Las estrategias, carteras de copia y bots del mercado de estrategias son creados por terceros, salvo que se indique lo contrario. Que una estrategia figure en el listado significa que cumplió los requisitos de publicación; no constituye un respaldo, una recomendación ni una garantía de resultados futuros.

Copiar una cartera replica en su cuenta las decisiones de un creador utilizando el método de asignación que usted elija: capital fijo, objetivo de volatilidad, presupuesto de riesgo o copia proporcional, sujeto a sus exclusiones y límites estrictos (hard stops). Sus resultados diferirán de los del creador debido al momento de entrada, el tamaño, las comisiones, el deslizamiento y sus propios límites.

Los creadores pueden modificar, pausar o retirar una estrategia. Los cambios de versión aparecen en el registro de confianza, y debe revisarlos junto con su asignación cuando se produzcan. Los creadores pueden percibir comisiones de rendimiento, suscripción o licencia, que se muestran antes de que usted asigne capital o se suscriba y que reducen su resultado neto.

Pueden surgir conflictos cuando un creador opera los mismos instrumentos que sus seguidores, cuando las comisiones dependen de los activos asignados o del rendimiento, cuando un creador está vinculado con ORBITRA ONE™ o con un proveedor de liquidez, o cuando percibimos comisiones por la actividad del mercado de estrategias.

Identificamos los conflictos y los divulgamos en el registro de cada estrategia, junto con el historial de versiones, las comisiones, el deslizamiento, las ejecuciones reales y el linaje del modelo. Las clasificaciones del mercado de estrategias se basan en registros verificados: perfil de rentabilidad, caída de capital, rendimiento ajustado al riesgo, capacidad, régimen de mercado y estado de verificación. Cuando un conflicto no pueda gestionarse adecuadamente, la estrategia podrá ser rechazada o retirada.

Si la actividad automatizada en su cuenta parece incorrecta, deténgala primero con el comando de detención y, después, contacte con hello@orbitraone.com. Para preguntas sobre esta declaración, escriba a hello@orbitraone.com.