AlphaStack
機会を広げるために構築されたシステム。
AlphaStackは、ORBITRA ONE™における機会と価値の構造です。プラットフォームが実際に影響を及ぼせる要素――アクセス、コスト、速度、自動化、分散、報酬、リスク管理の規律――に働きかけることで、一つのアカウントで取引、流動性の供給、ネットワークの保護、戦略のライセンス、開発のすべてを行えるようにします。
- 四つの優位性の層
- 十二の収益活動
- 一つのポートフォリオ
- 一つの価値台帳
四つの価値の層
各層が、それぞれ異なる摩擦を取り除く。
トレーダーは、摩擦、遊休資本、規律のない判断、そして取引所側に留まる価値によって後れを取ります。各層は、そのいずれかに応えます。
- 01
約定の優位性
透明な手数料、複数のオーダーブックとRFQ気配にわたるルーティング、精密な注文制御が、意図と約定の間のギャップを狭めます。
- 02
資本の優位性
ポートフォリオマージンと、商品間を移動できる担保が遊休資本を減らし、Aegisがすべての相殺の背後にあるリスクを測定します。
- 03
知見の優位性
Cortexエージェント、Strategy Forgeによる調査、自動化されたリスク管理が、データを規律ある説明可能な行動へ変換します。
- 04
経済面の優位性
流動性、セキュリティ、モデル、アプリケーションを提供する人は、メイカー報酬、ステーキング、ロイヤリティ、商取引を通じて、自らが生み出す価値を分かち合います。
価値エンジン
すべての流れが、一つのポートフォリオへ。
価値は、リスクが測定される場所で測定されます。一つのポートフォリオの中で、一つの価値台帳に記録されます。
- 取引
- メイカー報酬
- 流動性
- ステーキング
- 戦略ロイヤリティ
- ボットライセンス
- データ提供
- アプリ内商取引
中心にはポートフォリオエンジンが置かれる。取引、メイカー報酬、流動性、ステーキング、戦略ロイヤリティ、ボットライセンス、データ提供、アプリ内商取引という八つの流れが、それぞれ別の経路を通ってそこへ近づく。流入の途中で他の流れと混ざり合うことはなく、エンジンでのみ出会い、そこで並べて測定される。
Orbitraは、市場でのリターンを約束しません。
AlphaStackは、価値を生み出し獲得する方法を広げ、それぞれに伴うリスクを明示します。各活動は独自の経済構造の上に成り立ち、いずれも固定的なリターンを伴わず、結果は戦略、流動性、リスク管理によって異なります。
十二の収益活動
十二の活動、それぞれに異なるリスク。
一つのアカウントで、トレーダー、流動性提供者、戦略家、運用者、開発者のいずれにもなれます。各活動は、価値の源泉、起こりうる問題、参加できる対象を示します。いずれもリターンを保証しません。
01アクティブ取引市場でのリターン
一つのポートフォリオから、自身の判断で現物、デリバティブ、FX、コモディティ、トークン化資産を取引します。
価値の源泉
手数料、ファンディング、スリッページを差し引いた、自身のポジションが捉える価格変動。
主なリスク
投入した資本を失う可能性があります。レバレッジは利益だけでなく損失も拡大させます。
適格性
利用できる商品とレバレッジは、法域と適格性によって異なります。
02メイカー報酬質の高い流動性
ApexBookの市場を改善するレスティングオーダーは、公開された品質評価スケジュールに基づいて報酬を得られます。
価値の源泉
より狭いスプレッド、より厚いオーダーブック、安定した気配提示に対するインセンティブ。
主なリスク
価格が転換する直前に気配が約定し、望まない在庫を抱える場合があります。スケジュールは変更されることがあります。
適格性
市場ごとに定められ、各スケジュールが基準と対象となる参加者を示します。
03流動性ボールト取引在庫の供給
公表された戦略、リスクポリシー、上限のもとで市場の在庫を供給するボールトに資産を預け入れます。
価値の源泉
ボールトが得るスプレッド、手数料、報酬の分配。
主なリスク
ボールトは、ボラティリティの高い市場や一方向に偏った市場で価値を失う可能性があります。ストレス下では出金が制限される場合があります。
適格性
各ボールトは、対象資産、上限、参加対象者を公表します。
04ネットワークステーキングコンセンサスの安全性
Orbitra L1をQSEの下でファイナライズするバリデーターへ、その検証済みのサービスに基づいてステークを委任します。
価値の源泉
コンセンサスに経済的セキュリティを加えることに対するプロトコル報酬。
主なリスク
証明可能なバリデーターの不正行為に対するスラッシング、アンボンディング期間、ステークした資産の価格リスク。
適格性
ステーキングの提供可否と取り扱いは法域によって異なります。
05戦略ロイヤリティモデルの購読
Strategy Forgeから戦略を公開し、他の利用者が購読するとロイヤリティを得られます。信頼記録が常に戦略とともに残ります。
価値の源泉
自身の戦略やモデルをライセンスする利用者からの購読料。
主なリスク
需要は不確実であり、購読者がすべて確認できる実際の挙動によって左右されます。
適格性
マーケットプレイスへの公開には作成者の本人確認が必要です。一部の法域では制限されます。
06コピーポートフォリオ成功報酬
ソーシャルトレードを通じて、他の利用者が自身の資本とハードストップでフォローするポートフォリオを主導します。
価値の源泉
公開された条件のもとで、検証済みの結果に基づいて計算される成功報酬。
主なリスク
フォロワーはいつでも離脱できます。不振の期間は報酬と評価の両方を下げます。
適格性
リーダーは追加の本人確認を完了し、利益相反を開示する必要があります。
07ボットマーケット自動化のライセンス
ボットや自動化ツールを他の利用者にライセンスします。それぞれは購入者のCortexポリシーの範囲内で動作します。
価値の源泉
自身の自動化を利用する利用者からのライセンス料。
主なリスク
欠陥は利用者と自身の評価を損なう可能性があります。自動化は失敗したり予期しない挙動をしたりする場合があります。
適格性
出品はマーケットプレイスの審査を経ます。自動売買の規則は法域によって異なります。
08データ提供検証されたシグナル
市場データ、調査シグナル、ラベル付きデータセットをデータ交換に提供します。帰属情報が付与され、利用状況が測定されます。
価値の源泉
品質と利用状況が検証されたシグナルおよびデータセットに対する報酬。
主なリスク
需要と品質評価は変動し、提供する内容の権利については自身が責任を負います。
適格性
検証済みのVaultIDによるIDと、合法的に共有されたデータが必要です。
09計算資源の提供AI処理
モデルの推論から戦略のバックテストまで、エコシステム全体のAI処理に計算資源を供給します。
価値の源泉
結果が検証された完了済みの処理に対する対価。
主なリスク
ハードウェア、電力、稼働時間のコストは自己負担です。需要は変動し、検証できない作業は対価を得られません。
適格性
提供者は、公開されたサービスおよび検証の要件を満たす必要があります。
10バリデーターサービスネットワーク運用
QSEの下で状態遷移を提案、検証、証明するノードを運用し、検証済みのサービスに対して報酬を得ます。
価値の源泉
可用性、検証、サービスに対するプロトコル報酬と手数料。
主なリスク
ダウンタイムや不正行為はペナルティやスラッシングの対象となる一方、インフラのコストは固定でかかります。
適格性
参加はバリデーターポリシーに従います。バリデーターをご覧ください。
11アプリ内商取引手数料と購読料
Orbitra Realm内で構築したアプリケーションについて、利用料、購読料、アプリ内商取引を通じて対価を得ます。
価値の源泉
Orbitra L1上で決済される、自身のアプリケーションの利用者からの収益。
主なリスク
収益は利用状況に依存します。コントラクトの欠陥や規制上の義務は開発者自身の責任です。
適格性
NexusSDKの開発者に開かれています。規制対象の活動には該当する許可が必要です。
12適格な紹介ネットワーク適格性を満たす成長
利用者や機関を紹介します。報酬は登録数ではなく、紹介先アカウントの適格な活動に基づきます。
価値の源泉
紹介したアカウントによる、検証済みかつ適格な活動に連動する報酬。
主なリスク
プログラムの条件は変更される場合があり、紹介先の活動が止まると報酬も終了します。
適格性
許可されている場合にのみ利用できます。紹介者はその関係を開示する必要があり、報酬は紹介者を勧誘すること自体には依存しません。
価値循環
各活動が、次の活動を育てる。
各活動は互いを強め合います。取引は、メイカーやボールトが応じる注文フローを生み出します。ステークと検証済みのサービスは、すべての約定を決済するネットワークを保護します。ある参加者が作った戦略、ボット、データセットは、他者がライセンスする商品になります。
アプリケーションが利用者を呼び込み、貢献者が需要に応え、市場の活動が高まる――これが、フライホイールがたどる循環です。その背後にある台帳の仕組みは、AlphaStackの構造で説明しています。